樊雪君新三板法律问题研究.pptVIP

新三板业务涉及的主要法律、法规、相关知识的理解和解读  樊雪君 提纲 新三板 概述 新三板 挂牌条件 新三板 挂牌法律要求的特点 改制挂牌主要法律依据 改制挂牌中的有关法律问题 新三板 是什么？ 经国务院批准设立的全国性证券交易所，俗称“新三板” “新三板”挂牌公司是经中国证监会核准的非上市公众公司 是我国多层次资本市场体系的重要组成部分 新三板主要五大功能 价格发现 股份转让 定向融资 规范治理 并购重组 什么样的企业适合上新三板？ 成长初期的小企业：完成产品研发和小规模成产，需要扩大产能、开拓市场 成长受限的小企业：具有一定生产能力、市场份额、盈利能力，缺乏资金、人才和管理的提升，无法实现快速成长 上市后备企业：拟上市企业，但在财务、业务、公司治理等方面存在薄弱基础或欠缺 未来两三年即可符合上市条件，需要快速发展和提前适应资本市场 新三板挂牌条件 依据《全国中小企业股份转让业务规则（试行）》，现行新三板挂牌条件为： 股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，应当符合下列条件： （一）依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； （二）业务明确，具有持续经营能力； （三）公司治理机制健全，合法规范经营； （四）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； （五）主办券商推荐并持续督导； （六）全国股份转让系统公司要求的其他条件。 新三板挂牌条件律师解读 一、依法设立且存续满两年 1、公司设立的主体、程序合法、合规。实践中拟挂牌转让企业历史沿革中曾有国有企业或者国有创投公司投资退出的情形，需要特别关注其投资、退出时是否履行了国有股权投资、退出的法律程序。 2、公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定 2.1以实物、知识产权、土地使用权等非货币财产出资的，应当评估作价，核实财产，明确权属，财产权转移手续办理完毕。 2.2以国有资产出资的，应遵守有关国有资产评估的规定 。 2.3公司注册资本缴足，不存在出资不实情形。 3、存续两年是指存续两个完整的会计年度。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算 律师解读二：?业务明确，具有持续经营能力 因为新三板并未对拟挂牌企业提出利润要求，但是如果拟挂牌企业持续处于亏损状态，其挂牌的意义不大，一般中介机构也不会鼓励此类企业到新三板挂牌转让。申请挂牌公司应遵循重要性原则披露与其业务相关的关键资源要素，包括： （1）产品或服务所使用的主要技术。 （2）主要无形资产的取得方式和时间、实际使用情况、使用期限或保护期、最近一期末账面价值。 （3）取得的业务许可资格或资质情况。 （4）特许经营权（如有）的取得、期限、费用标准。 （5）主要生产设备等重要固定资产使用情况、成新率或尚可使用年限。 （6）员工情况，包括人数、结构等。其中核心技术（业务）人员应披露姓名、年龄、主要业务经历及职务、现任职务与任期及持有申请挂牌公司的股份情况。核心技术（业务）团队在近两年内发生重大变动的，应披露变动情况和原因。 （7）其他体现所属行业或业态特征的资源要素。 持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去 。 1、公司业务如需主管部门审批，应取得相应的资质、许可或特许经营权等。 2、公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定，符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。 持续经营能力，是指公司基于报告期内的生产经营状况，在可预见的将来，有能力按照既定目标持续经营下去。 1、公司业务在报告期内应有持续的营运记录，不应仅存在偶发性交易或事项。营运记录包括现金流量、营业收入、交易客户、研发费用支出等。 2、公司应按照《企业会计准则》的规定编制并披露报告期内的财务报表，公司不存在《中国注册会计师审计准则第1324号——持续经营》中列举的影响其持续经营能力的相关事项，并由具有证券期货相关业务资格的会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告。 财务报表被出具带强调事项段的无保留审计意见的，应全文披露审计报告正文以及董事会、监事会和注册会计师对强调事项的详细说明，并披露董事会和监事会对审计报告涉及事项的处理情况，说明该事项对公司的影响是否重大、影响是否已经消除、违反公允性的事项是否已予纠正。 A、关于核定征税问题 实践中上新三板的企业多为创业型企业，部分企业在报告期存在核定征税问题，核定征税的依据是企业规模小，财务不规范，鉴于上新三板的企业只需要两个完整的会计年度，