第八章 特殊市场监管法律制度.ppt

经济法学 景富生主讲 第八章 特殊市场监管法律制度 4、证券法的基本原则 三公原则 三公原则，即公开、公平和公正原则。 （1）公开原则。亦称信息公开原则，是指在证券发行和交易过程中，证券发行人和其他有关当事人必须向社会公众披露能够影响投资者作出投资决定的一切信息资料。它包括三层涵义：第一，证券应当向社会公开发行。第二，证券发行后，应当在证券交易场所公开上市交易，禁止非法“黑市”交易。第三，必须公开与证券发行、交易相关的一切信息。信息公开的基本要求是真实、准确、全面、及时、易得、易解。 (2)公平原则。公平原则是指在证券市场上，投资人、发行人、证券商和证券专业服务机构等市场主体的法律地位一律平等，即平等地享有权利和承担义务，公平地开展竞争，合法权益受到法律保护。公平、平等、自愿、有偿是密不可分的。 (3)公正原则。公正原则是指证券监督管理机构公正地执行法律，对一切被监管者给予公正待遇。它禁止任何人在证券发行或交易中滥用特权或优势，使他人蒙受损失。市场操纵、虚假陈述、欺诈客户、内幕交易等都是违反公正原则的行为。 三反原则 三反原则也称违法行为法定原则或守法原则(证券法第5条)，所强调的基本含义是不守法必遭到处罚。这里的法主要是指三公原则与诚实信用的要求。 三反原则是三公原则的反向表述，是从执法的角度来实践三公原则。具体内容就是即反内幕交易、反欺诈和虚假陈述、反价格操纵。 分业经营与分业管理原则 分业经营与分业管理原则(证券法第6条)是指证券业与银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。分业经营与分业管理原则(证券法第6条)是指证券业与银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理，证券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。 政府统一监管、行业自律与审计监督相结合原则 这个原则也称为政府适度干预与自律相结合原则。该原则强调三点： （1）证券市场的政府监管理是不可缺少的，但要统一和有度，必须建立在充分尊重市场机制和规律的基础上。 因此也有的教材将称为适度干预原则； （2）证券市场的完善与规范离不开证券市场主体的自律，不论是分业经营还是混业经营。行业自律的基本形式是证券业协会。在行业自律的过程中，会计与审计的作用举足轻重。 （3）国家审计机关依法对证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券监督管理机构进行审计监督。 5、证券监督管理机构 《证券法》中所称国务院证券监督管理机构是指中国证券监督管理委员会。中国证券监督管理委员会是国务院直属事业单位，是全国证券期货市场的主管部门，根据需要可以设立派出机构，按照授权履行监督管理职责。《证券法》规定：“国务院证券监督管理机构依法对证券市场实行监督管理，维护证券市场秩序，保障其合法运行。” 国务院证券监督管理机构的职责 国务院证券监督管理机构在对证券市场定实施监管中履行如下职责： 依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权。 依法对证券的发行、交易、登记、托管、结算进行监督管理。对证券发行的监管主要是对证券发行的核准、审批和对信息披露制度实施的监督。对证券交易的监管主要是对证券上市的审核、对上市公司信息披露的监督。对证券登记、托管、结算的监管主要是对证券登记结算机构业务的监管。 依法对证券发行人、上市公司、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券投资基金管理机构、证券投资咨询机构、资信评估机构以及从事证券业务的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构的证券业务活动，进行监督管理。 依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施。 依法监督检查证券发行和交易的信息公开情况。 依法对证券业协会的活动进行指导和监督。证券业协会是证券业的自律性组织，明确国务院证券监督管理机构对它的指导监督关系，有利于对证券业的监督管理。 依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处。 法律、行政法规规定的其他职责。 国务院证券监督管理机构依法履行职责，发现证券违法行为涉嫌犯罪的，应当将案件移送司法机关处理。 6、证券交易机构 证券交易机构是不以盈利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施、并履行相关职责，实行自律性管理的会员制事业法人。证券交易机构在我国主要是依法设立的证券交易所。例如1990年设立的上海证券交易所和1991年设立的深圳证券交易所。 证券交易所的设立和解散 设立。设