区域开发(产业园)PPP操作实务及投融资案例解析.ppt

* * * * * * * * * （六）项目增信措施及若干案例分析 项目增信措施——PPP项目合同或特许经营协议项下收益权或收费权质押（最高法院第11批指导案例53号） * （六）项目增信措施案例分析 ---安徽J县高铁新区基础设施一期 PPP 项目 浦发银行与安徽省担保公司携手为该 PPP 项目提供融资，该项目也成为全国首个县级“PPP融资+履约担保”项目。 （J县高铁新区基础设施一期 PPP 项目投融资结构图） J县高铁新区基础设施一期 PPP 项目，投资总额约3.6亿元人民币。项目运作方式为BOT，项目合作期11年（其中建设期为2年，运营期为9年）。项目实施机构为J县生态旅游产业园区管理委员会，项目采用政府付费方式。 民营企业L公司中标确定为J县高铁新区基础设施一期 PPP 项目的社会资本方。项目前期（征地拆迁、土地取得）由政府方负责，法律和政策风险由政府方承担，社会资本方负责项目建设、融资、运营、维护和移交等。不可抗力由双方共担。 项目资本金1亿元，民企L公司与政府占比9:1,浦发银行提供2.6亿元项目贷款。问题：J县近三年每年的财政收入来自省财政转移支付,省补助大幅超过本级公财预收。 * （六）项目增信措施案例分析---安徽J县高铁新区基础设施一期 PPP 项目 1．引入省级政策性担保，提升社会资本方和银行参与PPP积极性。 安徽省担保公司是省政府出资设立的大型政策性融资担保机构，银行间市场主体评级AAA。为支持J县高铁新区基础设施一期PPP 项目落地，安徽省担保公司设计履约担保创新模式，向贷款银行（收益人）出具PPP 项目履约保函，即规定J县按PPP合同约定因政府方原因未及时支付购买服务费时，由其向受益人代偿。增加了社会资本方和金融机构的信心。 2．引入省级财政转移支付，缓释担保公司风险 按照新预算法和地方债务管理相关规定，作为县级财政，J县政府无法直接为安徽省担保公司提供反担保。为经济支持欠发达县级PPP项目落地，安徽省财政承诺因J县政府不能按PPP合同约定支付政府购买服务费，导致省担保公司履行代偿责任时，省财政将从J县财政转移支付代扣至省担保公司，缓释担保公司风险。 * 3、积极推广J县模式，提升履约精神，推动更多欠发达县的PPP项目落地 本项目严格按照财政部PPP模式操作流程分步实施。项目通过物有所值评价和财政承受能力评价，由咨询公司编制《项目实施方案》并经J县政府批复同意，项目采购符合相关规定，目前项目已纳入综合信息平台库，有效避免了项目合规性风险。 为进一步防止竣工风险，明确项目超投资由社会投资方自筹资金解决，确保项目建设资金落实到位。经银行评估，项目政府付费现金流对融资本息有保障。 J县政府同意将政府付费纳入政府预算支出责任，本级人大同意纳入中期预算。银行通过贷后管理对项目资金进行全流程监管，防止资金挪用。除安徽省担保公司向银行提供履约保函外，项目采用合同项下收益权质押方式，在人行应收账款质押登记公示系统进行出质登记，具有法律有效性。 （六）项目增信措施案例分析---安徽J县高铁新区基础设施一期 PPP 项目 * * 产业园区开发和特色小镇PPP投融资实务及案例解析 三、PPP项目的投融资风险管理 （40分钟） * 三、PPP项目的投融资风险管理 （一）PPP项目的总体风险判断 （二）两个PPP项目融资风险规避措施 （三）金融机构PPP项目操作要点和思路转变尝试 （四）案例分析产业园区PPP的xx示范项目的融资和退出模式 （五）名股实债问题 （一）PPP项目的总体风险判断 PPP项目融资要求 项目列入政府PPP中心或主管部门的项目目录或项目库，项目符合国家的产业、土地、环保等相关政策，并按规定履行了固定资产投资项目的合法管理程序，项目资本金比例国家关于固定资产贷款资本金比例要求； 政府采购方式和程序符合规定；项目相关参与主体合规性。 一是须由县级及以上政府部门或其授权的行业主管部门签署PPP项目合同 二是对于未按国办发42号文要求剥离政府性债务且承诺不再承担融资平台职能的本地融资平台公司，不得作为社会资本方 ； 社会资本方或项目公司已与政府方签订PPP项目合同、特许经营协议、政府购买服务协议或股权合作协议等； （一）PPP项目的总体风险判断 PPP项目融资的具体要求如下： 通过物有所值评价； 通过财政承受能力论证，地方政府每年度全部PPP项目占一般公共预算支出控制在10%以内。项目财政支出责任纳入地方政府年度预算和中期规划，并经地方人大审议同意后纳入中期预算； 涉及政府付费和可行性缺口补贴，对当地政府债务率、负债率等指标可能存在的警戒线要求； 社会资本方应具备实施PPP项目专业技术能