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基于VAR模型我国汇市和股市波动性的协整分析 成都信息工程学院 邢景丽、姚丁心、张应鹏 目录 TOC \o 1-3 \h \z \u 摘要 3 Abstract 3 一、 研究背景 4 （一）资本市场和外汇市场存在的问题和现状 4 （二）对我国汇市和股市波动性研究的文献分析 4 二、本文研究思路和创新点 5 三、实证分析 6 （一）数据选择 6 （二）实证结果和分析 6 1.平稳性检验 6 2.协整检验 7 3.Granger因果关系检验 8 4.向量误差修正模型(VECM)估计 9 5.脉冲响应函数(Impulse Response Function)分析 10 6.方差分解（Vanriance Decomposition）分析 12 四、结论和建议 13 参考文献 15 基于VAR模型我国汇市和股市波动性的协整分析 摘要 汇率和股价的理论关系在解释上比较明确，但是实证结果却各不相同。本文以2008年1月2到2011年5月6日的人民币对美元汇率、上证综指和深成指数为样本空间，建立了 关键词：人民币对美元汇率；上证指数；深成指数 The Cointegration Analysis of Volatility and VAR Models between foreign e