关于所罗门与国债拍卖案例分析.pptVIP

所罗门与国债拍卖案例;危机;基础交易量大，说明所罗门的交易员能迅速根据市场变化作出决定。;辉煌的所罗门;承销业务1990年排名全美第四。 发展了抵押支持证券市场，并统治该市场长达六年，在1985年为公司贡献了近50%的利润。 公司的套利部门的主管是华尔街套利活动的先驱，1990年该部门贡献了公司近80%的税前利润。;所罗门的国债部;这种奖金制度鼓励员工创造最大化的利润，却无须承担亏损的风险，似乎在鼓励员工冒险。;一级国债承销商并不能保证获得利润。;美式招标与荷兰式招标;国债招标规则;新投标规则;新投标规则;所罗门国债部的违规行为;解决方案;解决方案：;重视金融业的自律 ，利用行业协会等非正式组织监督，由于它们比政府更熟悉金融业运做的实际情况，在执法检查和纪律检控方面具有更大的灵活性和预防性 充分发挥律师事务所，会计事务所等社会中介机构进行社会监督的作用;强调金融机构的内部监控，健全金融机构内部的控制系统，保证金融资产的安全性和流动性，防范经营风险。 混业经营趋势的出现，需要对整个金融行业进行整合，有效实现向规模化，国际化的转变。;二.改革国债拍卖程序 减少对参加一级市场拍卖资格的限制，降低非初级交易商参加拍卖的门槛，如减少保证金的金额，不要求保证人等，使国债拍卖具有更强的竞争性 建立计算机控制的拍卖系统，让更多的交易商可以通过计算机网络参与拍卖 ;改革招标方式，根据国债品种的不同特