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完美 .WORD格式 .整理 基金运作流程图 1.1.1 私募股权投资的概念 私募股权投资 (Private Equity,简称 PE)是指私募股权基金管理公司 针对有投资价值的项目 ,主要是具有发展潜质的非上市企业 ,通过以非 公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金 ,然后进行权益性投 资,并提供资金和各类增值服务 ,以帮助企业成长 ,使企业的资产得到 增值 ,最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式退出获利 的一类投资。它的精髓是资本的最大化增值。 1.1.2 私募股权投资的特点 (1)高收益兼高风险 收益与风险就像一对孪生兄妹一样 ,要想获取高收益 ,就必须承担 高收益所附带的高风险。私募股权投资也不例外 ,投出去的资金要实 现价值增值总是需要很长的时间 ;再者 ,即使受资企业如期实现了价值 增值 ,但是私募股权投资的退出又难以掌控 ,能否获取高回报仍然还是 个未知数。然而 ,就像赌博一样 ,一旦赌赢 ,就能获得丰厚的回报 ,私募股 权投资也是一样 ,一旦投资成功 ,获得的投资收益足以让一个人连做梦 都会笑醒。因此 ,在我们看到投资高收益的同时 ,也应该看到局收身后 的尚风险。 (2)投资期限 在投资期限上 ,PE投资一般是 3-5 年 ,甚至需要的时间更长 ,并且流 动性较差 ,一般在投资期内不能退出 ,因此 PE属于中长期投资。 范文 .范例 .指导 完美 .WORD格式 .整理 (3)投资专业性强 PE投资具有很强的专业性 ,这主要体现在 PE运作的各个环节。 在 私募股权基金的成立阶段 ,要求具备一定的投资专业技能 ,再到投资项 目的选择 ,更需要各行各业专业人才的支持 ,融资、投资更需要专业的 指导 ,后续监督管理也同样需要经营管理人才 ,直到最后的退出都需要 专业的策划和指导。只有做到专业 ,才能做出正确的投资决策 ,获得预 期的投资收益。 (4)投资灵活性高 PE投资较其他投资方式 ,具有较高的灵活性。首先体现在私募股 权基金的成立对组织形式的选择 ,有有限合伙制、公司制、契约制等 多种组织形式可以选择 ;其次是投资项目的选择 ,可以对各行各业 ,处 于各不同生命周期的企业进行选择 ;在融资方式上 ,融资渠道有很多可 供选择 ,而不是单一的金融机构贷款 ;在投资方式上 ,也有联合投资、分 阶段投资、一次性投资等多种方式可供参考 ;有退出方式 ,更是有 IPO、 股权转让和清算等方式 ,都可根据具体情况进行选择。因此 ,PE投资具 有较高的灵活性。 (5)投资具增值服务功能 与其他投资方式不同 ,PE投资除了为被投资企业提供发展所需要 的资金外 ,还要凭借自身优势 ,为被