第十一章-金融市场监管.ppt

第一章 金融监管 教学指引： §1 金融市场监管概论 一、监管与金融监管 §1 金融市场监管概论 二、金融监管的主体 §1 金融市场监管概论 三、金融监管的对象与范围 §1 金融市场监管概论 四、金融监管的目标 1、金融市场失灵 §1 金融市场监管概论 四、金融监管的目标 2、金融监管目标的具体化 促进全社会金融资源的配置与政府的政策目标相一致，从而得以提高整个社会金融资源的配置效率 消除因金融市场和金融产品本身的原因而给某些市场参与者带来的金融信息的收集和处理能力上的不对称性，以避免因这种信息的不对称性而造成的交易的不公平性 克服或者消除超出个别金融机构承受能力的、涉及到整个经济或者金融的系统性风险 促进金融业的公平竞争 §1 金融市场监管概论 五、金融监管的手段和监管原则 §1 金融市场监管概论 六、金融监管体系 1.法律制度体系从法律制度的角度界定了金融监管过程中有关当事人的法律地位，规定每一方当事人在金融监管过程中的权利和义务； 2.组织体系从当事人自身行为的角度展现出有关各方在金融监管过程中的互动关系，说明当事人出于本能或者在外部刺激下可能作出的反应以及对其他当事人的影响； 3.执行体系描述的是金融监管者具体实施某项监管时的手段、步骤和做法 §2 金融监管理论依据 一、经济学关于监管的理论 （一）一般均衡模型 §2 金融监管理论依据 一、经济学关于监管的理论 （二）局部均衡与补偿原则 为了处理现实经济生活中因垄断、外部性、产品信息不完整等原因所引起的与一般均衡模型不相符的现象，传统经济学提出了—局部均衡模型 §2 金融监管理论依据 二、金融市场失灵的原因 §3 金融监管体制 一、集中监管体制 集中监管体制是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责。 §3 金融监管体制 二、分业监管体制 分业监管体制是根据金融业内不同的机构主体及其业务范围的划分而分别进行监管的体制，一般由多个金融监管机构共同承担监管职责。 §3 金融监管体制 三、金融监管体制的发展趋势 一、各发达国家金融业经营体制发展概况 （一）早期混业经营时期 混业业务管制的产生源于19世纪50年代西方国家工业化对长期资金的需求,各国银行迅速从传统的银行业务拓展到包括证券、债券、保险等各种新兴的业务上来（20世纪30年代以前） （二）分业经营时期（20世纪30年代—20世纪70年代） 1929年纽约股市的崩溃引发了全球性的资本主义经济危机。美国国会专门成立了银行调查委员会，对商业银行经营证券业务进行了调查，认为混合经营降低了金融市场的稳定性。 1933年通过了著名的《格拉斯——斯蒂格尔法》，确立了美国商业银行和投资银行分离的金融格局。之后，美国国会又先后颁布了《1934年的证券交易法》、《投资公司法》、《1968年威廉斯法》等一系列法案，逐步强化完善了分业经营、分业管理的有关法律，形成了银行业分业业务管制的基本框架. （三）混业经营时期（20世纪80年代以来） 进入20世纪70年代以后，西方主要工业化国家经济从二战后的高速增长转入“滞胀”，经济增长速度的放慢使企业对资金的需求相对减少，客观上要求商业银行突破传统的存贷业务，寻求新的利润增长点。 英国率先于1986年10月施行了被国际金融界称之为“大爆炸”的金融改革措施。 日本自80年代中期开始逐步实行对分业管制的改革。 1998年4月1日，日本制定的《金融体制改革一揽子法》付诸实施。 与1998年4月1日开始实施的《外汇法》、《日本银行法》一道，构成了日本金融法律新体系。日本金融业进入了一个全新的发展阶段。 分业管制的典型——美国也显示出分业管制的瓦解趋势1999年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，正式从法律上废止了分业业务管制，标志着美国金融体制做出了关键性的调整，同时也表明混业经营将成为国际性的发展潮流。 二、金融业混业趋势的原因 金融全球化的推动 资金流动的内在要求 高科技对分业的冲击 社会融资结构的变化 金融市场竞争的压力 金融创新的发展 三、金融业混业经营的条件 金融经营机构内部建设完善，风险控制措施得当，人员素质、经营管理水平不断提高，内部管理成本整体下降，内部管理成本的边际递增率减小。 有完善的法律及监管体系，较强的监管能力和较高的监管效率。 公平竞争的市场条件 高科技条件。以电子化、信息化为基础 发达的证券市场。主要表现为市场规模较大，运行机制合理，监督管理制度完善，证券市场成为资金融通的主要渠道。 有较高的金融体系安全性。 （一）我国金融业经营体制概况 1995年之前，中国银行业一直实行混业经营。但从