《期货基础知识》背诵要点.docVIP

　　我国各期货交易所商品交易品种的交割规定 　　集中交割 　　上海期货交易所——所有品种： 　　最后交易日的结算价（合约月份的16日—20日，遇节假日顺延，保证5个交割日） 　　郑州商品交易所——棉花、白糖、PTA： 　　交割月第一个交易日起至最后一个交易日所有结算价的加权平均价 　　滚动交割 　　郑州商品交易所——小麦： 　　配对日结算价 　　大连商品交易所——所有品种： 　　1、交割月第一个交易日至最后交易日之间的交割——配对日结算价 　　2、最后交易日之后的交割——交割月第一个交易日起至最后交易日的所有结算价的加权平均价 　　期权套利的几种方式 　　转换套利 　　1、 　　转换套利（执行价格和到期日都相同）： 　　买进看跌期权，卖出看涨期权，买进期货合约 　　利润=（卖出看涨权利金-买进看跌权利金）-（期货合约价格-期权执行价格） 　　2、 　　反向转换套利（执行价格和到期日都相同）： 　　买进看涨期权，卖出看跌期权，卖出期货合约 　　利润=（卖出看跌权利金-买进看涨权利金）-（期权执行价格-期货合约价格） 　　垂直套利 　　1、 　　多头看涨/牛市看涨期权（买低涨，卖高涨）： 　　最大风险值=买权利金-卖权利金 　　最大收益值=卖执行价-买执行价-最大风险值 　　盈亏平衡点=买执行价+最大风险值=卖执行价-最大收益值 　　最大风险值﹤最大收益值（风险、收益均有限） 　　（