金融市场学06第六章.pptVIP

第六章 风险管理功能 学习目标 了解风险的内涵及金融市场上几种主要的风险类型 了解基本的风险管理方法 了解分散化投资、系统风险与非系统风险的含义 了解套利定价理论 了解期货合约在套期保值方面的应用以及存在的问题 了解期权在套期保值以及构建组合保险策略方面的应用 了解投资组合保险技术 了解金融市场的资产配置与风险配置功能 本章内容安排 第一节：金融市场的风险管理功能概述 第二节：分散化投资 第三节：套利定价理论 第四节：期货与套期保值 第五节：期权与保险 第六节：风险配置与资源配置 6.1金融市场的风险管理功能概述 什么是风险 ——风险指的是一种不确定性 金融风险的类型 市场风险 流动性风险 信用风险 操作风险 6.1金融市场的风险管理功能概述 市场风险 ——亦称价格风险，是指可交易的金融资产价格或者收益的波动性。 市场风险有两种形式 绝对风险 ——指金融资产价值或收益本身的波动性 相对风险 ——是指相对于某一基准的波动性 导致市场风险的因素 经济因素 政治因素 其他因素 6.1金融市场的风险管理功能概述 流动性风险 ——流动性是指根据市场的供求状况，对一定数量的资产，以合理的价格迅速成交的能力。 影响资产流动性的因素 不同的资产具有不同的流动性 （债券、股票） 资产的规模也会影响到流动性 与资产交易有关的其他特征也会影响流动性 6.1金融市场