福费廷 -- 贸易融资新途径(孙瑾).pptVIP

福费廷 -- 贸易融资新途径 中国机械进出口(集团)有限公司 与 西德意志州银行上海分行 共同主办 西德意志州银行上海分行 孙瑾主讲 关于西德意志州银行 德国第四大银行 (同时为德国公法下最大的金融机构) 全球性提供综合服务的银行 北莱茵-威斯特法伦州和勃兰登堡州储蓄银行的中心机构 西德意志州银行的信贷评级 西德意志州银行国际贸易商品融资部ITCF 国际贸易商品融资部 (International Trade Commodity Finance) 简称ITCF，前身为西商银行。 ITCF福费廷部门总部位于伦敦，福费廷部门的年交易量达50亿欧元。 ITCF福费廷部门几年来连获殊荣： 《欧洲货币》“最佳一级市场福费廷包买行”； 《中欧》“最佳贸易融资与福费廷机构”。 西德意志州银行国际贸易商品融资部ITCF ITCF组成 - 福费廷，结构商品贸易融资，贸易融资，全球结构融资 ITCF福费廷部门网络遍布全球，50多位产品专家为您服务 ITCF福费廷部门亚洲 西德意志州银行ITCF福费廷 : 我们的客户 西德意志州银行ITCF我们的成果 福费廷基础和原理 定义 特点 何时适用 剔除风险 FORFAITING福费廷--定义 福费廷是对未到期的国际贸易应收帐款进行无追索权的贴现。 FORFAITING福费廷--特点 包买行对出口商/背书人无追索权 融资期由一个月至十年 融资金额由十万美金至二亿美金 可融资币种为主要交易货币 固定利率 多数由进口地银行担保 FORFAITING福费廷--何时采用 福费廷可以独立或与下列产品一并使用： 出口后融资 (福费廷) 预付款和当地费用融资-对出口信贷的补充 结构贸易融资 项目融资 福费廷基础和原理报价 -- 风险剔除 商业风险 政治风险 转移风险 利率风险 汇率风险 福费廷基础和原理出口商的裨益 剔除政治、商业、利率、汇率及转移风险 改善现金流转 高达100%的融资 不限制货物或货物的来源国 交易迅速，融资单据简单明了 不影响银行其他信贷额度 无追索融资修饰资产负债表，以现金收入取代应收帐款 可考虑原先认为高风险的贸易地区，从而增加贸易机会。 提前结汇退税 FORFAITING福费廷--共同合作 结果 出口商 满足进口商融资要求，使产品更具吸引力。 自身状况更佳 及时收汇，没有风险 出口业务增加，能在信贷风险高的国家进行贸易 改善资金流动状况 福费廷--共同合作 结果 西德意志州银行 增加福费廷在国际上的用途/认识。 增加福费廷资产 福费廷基础和原理报价 价格构成 贴现率 宽限期 Grace Days 承诺费Commitment fee 福费廷基础和原理报价 贴现率 定义 - 指可流通票据按面值贴现的比率。一般分成复利贴现或直接贴现两种贴现率。 构成因素： 筹资成本 融资期限和单据提交日 担保银行的信贷评级 进口国的信贷评级 福费廷基础和原理报价 - 计算 贴现率种类 复利贴现DISCOUNT TO YIELD 指贴现成本以年利率计算的贴现，通常每半年滚利计息1次。 利率*天数 -------------- +1 = 除数 面值/除数=净额 360*100 直接贴现STRAIGHT DISCOUNT 根据面值的到期日或多个到期日作出的百分比贴现率。 利率*面值*天数 ---------------------- = 贴现额 面值 - 贴现额 = 净额 360*100 FORFAITING福费廷-- 福费廷基础和原理报价 宽限期Grace Days 指从票据到期日到实际收款日的估计延迟天数。在计算净额时，会把宽限期加入实际贴现天数。 承诺费Commitment fee 适用于自福费廷协议签订日到包买银行实现贴现付款日，一般以年利率表示。 福费廷基础和原理 单据文本 信用证 经进口商/买方承兑的汇票 由进口商/买方签发的本票 福费廷基础和原理单据要求 融资单据 - 信用证 提交信用证项下正常单据 *(可选择West LB SH 或当地银行做议付行) 信用证转让书(Letter of Assignment) 福费廷基础和原理单据要求 其他融资单据 由进口商/买方签发的本票 经进口商/买方承兑的汇票 票面担保(per aval) 保函 福费廷基础和原理单据文本 -- 本票 福费廷基础和原理单据文本 -- 汇票 福费廷基础和原理单据文本 票面担保 定义： 是银行在票据上作出的为进口商无条件付款的承诺。 形式： “PER AVAL ON BEHALF OF MESSRS (NAME OF IMPORTER