《国际金融实务—第二讲即期远期和掉期》.pptVIP

零星交易 指有些客户基于某种特殊需要，同银行签订特殊日期或带零头日期（78天或227天等）的远期外汇合同。 进出口商和资金借贷者应用远期外汇交易规避外汇风险 。 外汇银行为平衡其外汇头寸而进行远期外汇交易 。 投机者利用远期外汇市场进行外汇投机。 买空 卖空 2.2.6 远期外汇交易的操作 远期外汇交易的应用 1、进出口商预先买进或卖出期汇，以避免汇率变动的风险； 例如： 某日，香港外汇市场的行情为： 即期汇率：1美元=港币7.0356/66 3个月掉期率 20/12 假定一美国进口商从香港进口价值700万港币的机器设备，可在3个月后支付港币。若3个月后美元对港币为：1美元=港币7.0326/40。 请判断： 1、美国进口商不采取保值措施，会怎样？ 2、美国进口商如何防范汇率变动风险？ 分析： 美国进口商不采取保值措施，3个月后将支付： 第一，3个月后汇率为：1美元=港币7.0326/40 第二，1港币=1/7.0326美元 第三，700*1/7.0326=99.5365万美元 如当即支付货款，将支付： 第一，即期汇率：1美元=港币7.0356/66 第二，1港币=1/7.0356美元 第三，700*1/7.0356=99.4940