股份公司年度财务报表分析.pptVIP

小组成员：邵芸芸 陈洁 王彬 汪嫣 鲍静 刘宁 王心蔚 陈崇波;Ⅰ.公司简介 Ⅱ.盈利能力分析 Ⅲ.偿债能力分析 Ⅳ.营运能力分析 Ⅴ.问题与建议 ;全名:山东华泰纸业股份有限公司 简称:华泰股份。 公司法定代表人：李建华 所处行业：造纸业 经营范围：造纸；纸制品及纸料加工；热电；化工产品（不含化学危险品）及机械制造、销售；纸浆的生产、销售；本企业自产产品及相关技术的进出口业务。 主要产品：新闻纸、文化纸、烧碱、液氯、盐酸等。 ;三大股东;公司所处行业情况分析;公司主营业务及其经营状况分析 　　 公司主导产品为中高档新闻纸、文化纸及相关化工产品，主业较鲜明，现拥 有年产120 万吨新闻纸的生产能力，是目前国内最大的新闻纸生产企业，具有较 强的竞争力。 报告期内，公司生产机制纸为124.37 万吨，其中新闻纸为98.07 万吨，文化 纸为25.55万吨。销售机制纸126.79 万吨，其中新闻纸为98.88 万吨，文化纸为 27.40 万吨。实现营业收入603,214.01 万元，同比增长42.17%；营业利润 66,041.50 万元，同比增长7.23%；净利润 51,218.11 万元，同比增长14.36%。 报告期内，主导产品新闻纸、文化纸设备开工率均在90％以上；公司 本部2006 年12 月底投产的40 万吨高级彩色新闻纸项目全面达产；产品订单充 足，新闻纸全年销售98.88 万吨，产销率达到100.82%，文化纸全年销售27.40 万吨，产销率达到107.23%。公司主要销售市场和地区分布没有发生重大变化 。 ;报告期公司资产构成同比发生重大变动的说明  单位：元;报告期公司主要财务数据同比发生重大变动的情况  单位：元;报告期公司现金流量构成情况、同比发生重大变动的情况  单位：元;盈利能力分析;――――――（纵向）; 总资产报酬率与上年同期相比增长了1.76％。可见公司利用全部经济资源的盈利能力有所提高。 资产净利润率较上年有小幅上升，表明该企业对资源的利用效率有一定的提高了，但跟05年相比却是下降的，因此在增加收入时应继续做好节约资本使用等方面的工作。 净资产收益率呈逐年上升趋势，因此权益投资获取收益的能力在逐年增强，对企业投资者保证程度也在逐年提高． ;; ;从横向上看，近年来华泰的销售净利润率仍高于其他同行企业，但显而易见的是其此指标呈逐年下降趋势，这就要求华泰在扩大销售的同时，加强对成本费用的有效控制，从而提高盈利水平。 ;华泰净资产收益率远远高于同行的博汇，美利，且呈逐年上升趋势，对企业投资者保证程度也在逐年提高 ;偿债能力分析; 负债比率 ：较06年有所下降，资产的增加幅度大于负债的增加幅度。也是因为货币资金、应收账款的增加、以及长期投资与在建工程的增加。 已获利息倍数： 07年已获利息倍数下降，企业的经营质量下降，偿债风险增大。 ;横向比较;从上图中可看出华泰和美利的流动比率和速动比率远低于博汇，从博汇07年资产负债表中可看出，博汇的流动资产积压，而它的短期投资和长期投资却为0，对资金的运用很不充分，把股东们的钱存在银行，华泰和美利相对资金运用的比较充分，所有者权益得到较好保证。 该企业没有明显影响偿债能力的表外因素！ 总体来说，华泰公司的偿债能力较好，各方面的财务比率较正常，但是该公司的偿债能力的各项指标与同行业的平均水平比还是偏低的。公司还有较好发展空间，应该积极适应行业发展趋势，不断扩大公司的规模，完善公司制度，体现公司的规模优势，从而提高公司的竞争能力。积极发展主营业务，拓宽销售渠道，增加回款力度，坚持公司内部资金管理，提高资金利用率。;营运能力分析;总资产周转率：由表中可以看出自2005-2007年总资产周转率在逐年增长，2007年比2006年增涨了0.1次。该指标的周转率越高，说明企业总资产的使用效率越高，企业的营运能力越强。 流动资产周转率：由表中可以看出自2005-2007年流动资产周转率增长了0.3次。该指标的周转率越高，表明完成同样的周转额所需要的流动资产平均占用额越少。;应收账款周转率：我