财务报表资产运用效率分析.docVIP

~ PAGE 20 ~ 资产运用效率分析 1.资产运用效率变动情况的纵向分析及评价 流动资产周转率和周转天数 青岛海尔股份有限公司流动资产周转率和周转天数及其影响因素变动如表所示。 表1 青岛海尔股份流动资产周转率和周转天数及其影响因素变动表 单位：元 指 标 2009 2008 差 值 期初应收账款余额 794,570,479.88 578,904,134.74 期末应收账款余额 1,204,649,240.74 794,570,479.88 平均应收账款余额①＋②/2 999,609,860.31 686,737,307.31 312,872,553.00 期初存货 1,852,917,237.04 2,928,666,219.28 期末存货 1,742,542,533.99 1,852,917,237.04 平均存货余额④＋⑤/2 1,797,729,885.52 2,390,791,728.16 -593061842.64 期初流动资产 7,863,333,591.84 7,790,863,868.22 期末流动资产 12,895,061,310.84 7,863,333,591.84 平均流动资产⑦＋⑧/2 10,379,197,451.34 7,827,098,730.03 2,552,098,721.31 销售收入净额 32,979,419,367.01 30,408,039,342.38 2,571,380,024.63 ? 销售成本 31,515,989,782.90 29,392,367,129.56 2,123,622,653.34 应收账款周转率/次⑩/③ 32.99 44.28 -11.29 应收账款周转天数/天 11.06 8.24 2.82 存货周转率/次 ?/⑥ 17.53 12.29 5.24 存货周转天数/天 20.82 29.70 -8.88 流动资产周转率⑩/⑨ 3.18 3.88 -0.70 流动资产周转天数/天 114.87 93.95 20.92 营业周期/天 38.09 37.94 0.15 注：因为历史应收账款净额和赊销收入净额资料不足，故此案例中分别用应收账款余额和销售收入净额代替。因为历史销售折扣、销货折让和销售退回等资料不足，故此案中销售收入净额用主营业务收入代替。 上述结果表明：青岛海尔股份有限公司2009年的流动资产运用效率比2008年有所降低。其表现为流动资产周转率降低了0.70次，流动资产周转天数增加了20.92天，营业周期增加了0.15天。究其主要原因是应收账款的管理不善所致，其表现是应收账款的周转率年均下降了11.29次，即应收账款的周转天数延长了0.15天，主要是由于应收账款的余额平均增长了 312,872,553.00元，其上升速度为45.56%，已超过了销售收入净额的增长率8.46%。同时还反映了公司该年度的平均存货余额比上年减少了593061842.64元，其上升速度为-5.96%，其增长低于销售成本增长率7.22%，所以存货管理效率有所下降。 表2 青岛海尔股份流动资产周转率和周转天数及其影响因素变动表 单位：元 指 标 2010 2009 差 值 期初应收账款余额 1,978,395,309.66 794,570,479.88 期末应收账款余额 2,141,519,625.34 1,204,649,240.74 平均应收账款余额①＋②/2 2,059,957,467.50 999,609,860.31 1,060,347,607.19 期初存货 2,132,003,855.99 1,852,917,237.04 期末存货 3,557,067,650.22 1,742,542,533.99 平均存货余额 ④＋⑤/2 2,844,535,753.11 1,797,729,885.52 1,046,805,867.59 期初流动资产 17,909,755,597.51 7,863,333,591.84 期末流动资产 23,571,164,980.18 12,895,061,310.84 平均流动资产⑦＋⑧/2 20,740,460,288.85 10,379,197,451.34 10,361,262,837.51 销售收入净额 60,588,248,129.75 32,979,419,367.01 27,608,828,762.74 ? 销售成本 57,865,369,583.78 31,515,989,782.90 26,349,379,800.88 应收账款周转率/次 ⑩/③ 29.41 32.99 -3.58 应收账款周转天数/天 12.41 11.06 1.35 存货周转率/次 ?/⑥ 20.34 17.53