审慎推荐-A东风汽车600006.PDFVIP

研究报告 | 公司调研报告 工业 | 汽车 审慎推荐-A （维持） 东风汽车 600006.SH 目标估值：7.2 元 当前股价：5.82 元 估值水平不高，未来仍有看点 2010 年9 月3 日 基础数据 我们近期对东风汽车进行了实地调研，公司上半年经营状况基本正常，目前从PE 上证综指 2611 与 PB 估值角度来看，我们认为股价有一定安全边际。未来公司的看点主要为：1 ） 总股本（万股） 200000 对轻型车的成本控制；2 ）郑州日产的定位是否会有变化；3 ）新能源客车的发展 已上市流通股（万股） 200000 总市值（亿元） 112 进程。首次给予“审慎推荐-A”投资评级，目标价 7.2 元。 流通市值（亿元） 112 每股净资产（MRQ ） 2.8 上半年公司经营情况较好。受益于汽车行业上半年的高景气度，公司 2010 年 ROE （TTM ） 10.1 上半年实现营业收入 96.8 亿元，同比增长 4