供应链前沿观点.docxVIP

供 应 链 金 融 1 、 概 念 供 应链 金融 （ Supply Chain Finance ） ,SCF, 是 商 业 银行 信贷 业 务的 一个专 业领 域 （ 银 行层 面）， 也 是企 业尤 其是 中小 企 业的 一种 融资 渠 道 （ 企业 侧面 ） ， 是指对供应链 内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、 物流监管公司、资金流导引工具等的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信 支持及其他结算、理财等综合金融服务。 供 应链 金融 是核 心企 业与 银行 间达 成的 ，一 种 面 向 供 应链 所有成 员企 业的 系 统 性 融 资安 排。 　 一 般来 说， 一个 特定 商品 的供 应链 从原 材料 采购 ，到 制成 中间 及最 终产 品， 最后 由 销售 网络 把产 品送 到消 费者 手中 ，将 供 应 商 、 制 造 商 、 分 销 商 、 零 售 商 、 直到 最 终 用户 连成 一个 整体 。在 这个 供应 链中 ，竞 争力 较强 、规 模较 大的 核心 企业 因其 强势 地 位 ，往 往在 交货 、价 格、 账期 等贸 易条 件方 面对 上下 游配 套企 业要 求苛 刻， 从而 给这 些 企 业造 成了 巨大 的压 力。 而上 下游 配套 企业 恰恰 大多 是中 小企 业， 难以 从银 行融 资， 结 果 最后 造成 资金 链十 分紧 张， 整个 供应 链出 现失 衡。 “ 供 应 链金 融 ” 最 大 的 特 点 就是 在 供 应链 中寻 找出 一个 大的 核心 企业 ，以 核心 企业 为出 发点 ，为 供应 链提 供金 融支 持。 一 方 面， 将资 金有 效注 入处 于相 对弱 势的 上下 游配 套中 小企 业， 解决 中小 企业 融资 难和 供 应 链失 衡的 问题 ；另 一方 面， 将银 行信 用融 入上 下游 企业 的购 销行 为， 增强 其商 业信 用， 促 进中 小企 业与 核心 企业 建立 长期 战略 协同 关系 ，提 升供 应链 的竞 争能 力。 在 链 金融 ” 的 融 资 模式 下， 处 在供 应链 上的 企业 一旦 获得 银行 的支 持， 资金 这一 “ 供 应 “ 脐 血 ” 注 入配 套企 业， 也就 等于 进入 了 供 应 链 ， 从而 可以 激 活整 个 “ 链 条 ” 的 运 转； 而且 借助 银 行 信 用 的支 持， 还为 中小 企业 赢得 了更 多的 商机 。 二 、 中国 供应 链 金 融 发展 现状 2001 年 下半 年， 深圳 发展 银行 在广 州和 佛山 两家 分行 开始 试点 存活 融资 业务 （ 全称 为 “ 动 产 及货 权质 押授 信业 务 ” ），年 底 授 信余 额即 达 到 20 亿 元 人民 币。 利 用特 定 化质 押下 的分 次赎 货模 式， 并配 合银 行承 兑汇 票的 运用 ，结 算和 保证 金存 款合 计超 过 了 2 0 亿元 。 之 后， 从试 点到 全系 统 推广 ，从 自 偿性 贸易 融 资、 “ 1+N ” 供 应 链融 资， 到 系 统提 炼供 应链 金融 服务 ， 该 行 于 2006 年 在国内银行业 率先 推出 “ 供 应 链金 融 ” 品 牌， 迄 今 累计 授信 出账 超过 8000 亿 元 。 　 　 供 应链 金融 巨大 的市 场潜 力和 良好 的 风 险 控 制 效 果 ，自 然吸 引 了许 多银 行介 入。 深 发展 、招 商银 行最 早开 始这 方面 的信 贷制 度、 风险 管理 及产 品创 新。 随后 ，围 绕供 应 链 上中 小企 业迫 切的 融资 需求 ，国 内多 家商 业银 行开 始效 仿发 展 “ 供 应链 融资 ” 、“ 贸 易 融资 ” 、 “ 物 流融 资 ” 等 名异 实同 的类 似服 务。 时 至今 日， 包 括四 大行 在 内的 大部 分 商 业 银行 都推 出了 各自 特色 的供 应链 金融 服务 。 　 　 2008 年 下半 年开 始， 因为 严峻 的经 济形 势带 来企 业经 营环 境及 业绩 的不 断恶 化， 无 论是 西方 国家 还是 我国 ，商 业银 行都 在实 行信 贷紧 缩， 但 供 应 链融 资 在这 一背 景下 却 呈 现出 逆势 而上 的态 势。 根据 2009 年 一 季报 数据 ，六 家上 市银 行（ 工 行、 交行 、 招 行 、兴 业、 浦发 和民 生） 一季 度新 增贴 现 4558.2