国际金融套期保值.pptxVIP

套期保值买入套期保值例题（持平套期保值）某铜材加工厂，1月签订了6月交货的加工合同，加工期为一个月，需买进原料5000吨，合同签订时原材料价格为19000元/吨，该厂认为该价格较低，欲以此价格为原材料成本，而该厂又不愿1月份买进原材料，而是决定5月份再买进原材料加工，由于担心到那时原料价格上升，于是在期货市场上做了买入套期保值时间现货市场期货市场1月19000元/吨买入6月铜期货合约1000张，19200元/吨5月买进铜5000吨，19300元/吨卖出6月铜期货合约1000张，19500元/吨盈亏19000-19300=-300元/吨19500-19200=300/吨买入套期保值思考题（减亏套期保值）假定今天为1月15日，某一铜产品加工商在5月15日需要买入100000磅铜来履行某合约。铜的现货价格为每磅310美分，5月份铜期货的价格为每磅315美分，每份合约的交易数量为25000磅铜，假定5月15日铜的现货价格为每磅325美分，同时因为5月份为铜期货的交割月，现货价格与期货价格趋于一致，请描述该加工商套期保值的过程卖出套期保值例题某农场5月种植大豆时，大豆的现货价格是2500元，该农场主认为以该价格出售将有较高的利润，由于担心11月收获大豆时价格下跌，农场对将要收获的大豆进行卖出套期保值交易以保持利润，此时的套期保值情况如下时间现货市场期货市场5月2500元/吨卖出11月大豆期货