索罗斯与滨中泰男决战伦敦铜.docxVIP

索罗斯与滨中泰男决战伦敦铜 (2013-05-26 10:33:53) 点评: 这是一个性格决定命运的战例. 失败了的英雄依然让人肃然起敬 文中最冲击人的心灵的细节: 多次较量后，索罗斯等基金也感觉到筋疲力尽， 几乎都想放弃了。然后，就在基金欲放弃战斗时，5 月份美国商品期货交易委员 会和伦敦金属交易所宣布准备对住友采取限制措施，有关滨中泰男将被迫辞职 的谣言也四处流传。 关键时刻命运的天平决定了荣辱浮沉以及最终的结局,让人不得不无奈的慨 叹:时也命也运也....... 住友财团 早在 16 世纪时，住友家族因在四国岛上开创并经营一座铜矿而日益发展壮 大，成为日本官方指定的供铜商，主要服务于当时日本一些极具实力的名门望族， 其中包括在 1603—1868 年间统治日本长达 200 多年的德川幕府。当时，该家族 的掌门人自豪地宣称，住友商社是全球最大的铜出口商。 19 世纪中叶，日本市场逐步对西方开放，住友商社也更为广泛地在冶钢及炼 钢等领域发展起来。到 20 世纪初，住友家族已经迅速发展成为日本国第三大金 融财阀。 本世纪 30 年代及第二次世界大战期间，一些颇具政治影响力的垄断集团成 为日本军国主义的主要追随者，住友财团也不例外。在此期间，住友财团的家族 集中化更加明显，该财团的大部分产业都集中到了住友家族手中。到 1937 年，住 友家族的第 16 代传人已经掌握了财团股本总额的 90％之多。 日本战败后，各财阀在美国的限制下纷纷解体而改组成为企业集团。住友家 族在日本政治经济上的影响力也大大削弱。但是，随着战后日本经济的复苏，住 友财团又东山再起，日益发展壮大。从那以后，住友商社更加广泛地参与国际间 金属、机械、石油、化工、食品及纺织等领域的贸易活动，成为住友财团的核心企 业及日本四大贸易商. 住友公司是日本集金融、贸易、冶金、机械、石油、化工、食品和纺织为一体 的一家超大型集团。在全球 500 强企业中，一度排名第 22 位。公司通过控股或参 股等形式拥有全球包括智利、菲律宾等国众多铜矿山和冶炼厂部分或全部股份。 5%先生与坚硬的锤子 1996 年 6 月，住友家族面临着历史性大灾难。而且这一灾祸又恰恰是在曾给 住友家族带来滚滚财源的法宝——铜闯下的。肇事者是有色金属交易部部长首 席交易商滨中泰男。 滨中泰男有两个绰号十分耐人寻味，一个是“百分之五先生”，一个是“锤子”。 前者是圈内人对他能力的尊称，而后者正刻画了他的性格。 圈内人士之所以称他“百分之五先生”，是因为滨中泰男所带领的住友商社有 色金属交易部控制着全球铜交易量的 5％之多。由此可见滨中泰男在国际铜期货 交易上的显赫战绩，同时也反映出住友在这上面的买卖决策对国际钢市场所能 造成的重大影响。 1987 年初，当伦敦金属交易所期货铜价在 1300 美元徘徊时，住友公司的操 盘手滨中泰男在期货市场逐步建立了大量的铜远期合约。到 1988 年中，伦敦铜 价暴涨至 2500 美元。滨中泰男从期货市场套取了巨额利润。从八十年代中期到 1996 年住友铜事件之前近十年的时间里，滨中泰男在伦敦铜期货市场“叱咤风云， 呼风唤雨”，屡屡得手。由于其经常控制着伦敦铜市场 5％以上的成交量和未平仓 合约，因此获得“百分之五先生”称号。应该说，住友本身就是在 LME 非常活跃的 大鳄。 　　 “锤子”是从滨中泰男的英译名称 yasuo hamanaka 演绎而来的，因为滨中泰男 在英语中的读音与“锤子”十分类似。但这个雅号之所以能叫开来，更主要是因为 它正反映了滨中泰男在交易中所具有的锤子一般坚硬的性格。这种性格促成了 他的成功，但或许也正是这种性格又铸就了他的失败。　　1970 年，年仅 22 岁的 滨中泰男加盟住友商社。从那以后，他在国际铜市上连续征战了 20 多年。滨中泰 男能长期保住这一身份，是极不寻常的。据日本商业内部人士介绍，日本的交易 行通常在两至三年间便调整一次交易员。由此可见滨中泰男在交易中的能力非 同一般。 70 年代末，滨中泰男终于有机会到伦敦金属交易所参与金属期货交易，当时 他主要做的是锡和镍的期货合约。 刚开始时，他没有什么名气，只不过是一名普通的职员。但仅仅几年时间， 滨中泰男就开始显露其英雄本色。到 l983 年，他的铜交易量每年就已经达到 1 万 吨。到 80 年代末，他已经在国际期铜大户中拥有了一席之地，“百分之五先生”和 “锤子”就是这时候喊出来的。 但是，可能谁也没有想到，滨中泰男后来会犯下如此“前无古人”的超级失误。 在他给住友商社带来高达 40 亿美元的损失后，人们已完全改变了对他的看法。 住友商社总裁秋山富一不得不承认重用滨中泰男是一个错误，并宣布解除滨中 泰男的职务。他十分沮丧地说： 　　 “在我的印象中，他十分富于自制力，而且也十分