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如何构建我国多层次基金评估体系 中信银行重庆分行 刘源 随着我国基金的高速扩容、产品不断创新，特别是近段时间开放式 基金已逐渐成为市场的主流，基金管理公司之间的业绩也逐渐拉开了差 距。我国建立一个客观、科学的基金评估体系来指导投资者的呼声越来 越高。 由于我国的基金评估还处于刚刚起步阶段，基金评估多是借鉴西方 的基金评估体系。近期，国内各大券商和科研机构在借鉴西方基金评估 体系的基础上相继推出了各种面向投资者的基金评估体系，但至今仍然 没有形成公认的标准。这些评估体系虽然方法各不相同，但形式却基本 一致，主要是以基金评级或排行的方式来区分基金的价值，期望以此指 导投资。但单一的基金评级无法确保基金业绩的稳定性，无法区分投资 风格对基金业绩的影响，难以揭示基金投资的风险，更无法满足投资者 多样化的市场需求。 一、设计基金评估体系的需遵守的三个基本条 件 1、全面性原则 全面性原则体现在综合考虑基金风险和收益进入评估体系的广度 上，评价基金不仅要考察基金在正常经营情况下的收益和风险，而且要 考察投资基金可能遭受的信用风险(基金净值不能偿付投资