投资银行理论与实务PPT课件讲义.pptVIP

* * 投资银行理论与实务 §1：投资银行与投资银行业 1、投资银行的概念和业务简介 2、投资银行的发展简介 3、投资银行的组织结构 4、我国投资银行简介 §1.1 投资银行的概念和业务简介 一、概念 美国著名投资银行学家Robert kuhn的解释。 1、 最广义的投行：经营华尔街大公司金融业务的任 何金融机构。 2、较广义的投行：经营全部资本市场业务的金融机构。 3、狭义的投行：经营部分资本市场业务的金 融机构。 4、最狭义的投行：仅限于从事一级证券承销和资本筹 措、二级市场证券交易和证券经纪 业务的金融机构。 二、投资银行业务简介 1、证券承销 5、风险投资 2、证券交易 6、金融工程 3、企业并购 7、其他业务 4、基金管理 三、投行的功能（作用） 1、沟通资金供求（发挥直接融资的功能） 2、构建证券市场 3、优化资源配置，促进经济增长 4、促进产业集中，优化经济结构， 推动产业结构的升级换代。 四、投行与商业银行的区别 1、本源业务方面。 商行：存贷款 投行：证券承销 2、功能方面。 商行：间接融资，并侧重短期融资 投行：直接融资，并侧重长期融资 3、利润来源方面 商行：存贷利差 投行：佣金 4、业务概貌方面 商行：表内表外业务可以反映出业务全貌 。 投行：无法用资产负债表来反映其业务全貌 5、经营方针和原则方面。 商行：收益性、流动性和安全性相结合的稳健原则。 投行：在稳健的前提下更注重开拓。 6、宏观管理方面。 商行：中央银行 投行：专门的证券管理机构 §1.2 投行的的产生和发展 三个时间点： 1929年以前，投行与商行业务混业 1933年-—1973年的投行与商行分业经营 1973—1999年投行与商行相互渗透 1999年11月《现代金融服务新法案》。大金融 §1.3 投行的组织结构 组织结构：是指人们为了达到共同目的而使全体参 加者通力协作的一种有效形式。以职 务与职务之间的分工与联系为主要内容。 一、现代投行的组织形式 1、合伙人制：指两个或两个以上的人拥有公司 并分享公司利润的形式。 2、混合公司制：指各部门在职能上没有什么联 系的资本或企业合并而成的规 模很大的资本或企业。 3、现代公司制：就是股份公司或叫公众持有公 司。 二、现代公司制下投行的组织结构 股东大会--董事会、监事会---总裁（总经理）--- 部门经理 （二）主要业务部门 企业融资部、 公共融资部、 兼并收购部、 项目融资部 证券交易部、 投资理财部 、资产管理部 、创业资本部 国际业务部 、房地产部 等等。 （三）我国投行的组织体制 股东大会--董事会--（聘请）总经理（CEO）--- （各职能部门，各业务部门，各分公司） §1.4我国投行简介 一、我国投行的发展及现状 我国投行是随着证券业的发展以及企业 的产业 结构调整而出现和发展起来的。 证券发行方式主要有： 国家派购发行、企业内部集资、向社会公开发行 证券交易还只限于柜台交易。 发展至今，已有证券公司100多家，营业机构4000 多家，1家中外合资公司“中国国际金融有限公司” 90年代以后逐步规范并快速发展起来。深圳、上 海两家证券交易所以及大批证券公司也应运而生 。 近几年，全商都在搞增资扩股，规