4投资业务管理2003电子教案.pptVIP

证券投资组合的基本目的是通过对不同类别与到期期限的证券的搭配来降低投资风险，增加投资收益，以及维持资产的流动性。投资组合是银行资产管理的重要内容。 3.3.1 证券组合的原则 （1）银行的投资组合要与流动性需求相配合。 （2）银行的抵押担保。在主要发达国家，政府在银行的财政帐户存款通常都要求银行有相应的资产作抵押。一般说来，银行用作抵押品的资产是风险程度最低、流动性最高的国库券。因此，银行的投资组合亦需持有相当数量的国库券以满足这一要求。 4.3 证券投资组合 银行投资组合管理的关键是要明确职责权限，在权力集中与权力分散中寻找一个恰当的均衡点。 在明确的投资原则制定后，银行证券投资组合的规模由以下主要变量决定： 第一、银行全部资金扣除法定准备金及贷款组合后的余额。 第二、银行必须满足的抵押要求。 第三、证券投资的利润大小。 其中，第一个变量取决于银行的流动性需求、贷款需求和贷款原则。第二个变量取决于金融当局的法定条例及财政帐户的性质。最后—个变量取决于投资利润率与其他项目的利润率的大小比较。 因此，银行对证券的选择受到许多因素的影响。为了取得财政帐户所承诺的抵押资产，银行必须购买某种规定的证券，这部分投资基本上没有调整弹性。其次，证券的风险情况影响着银行的投资选择。 4.3.2 证券组合的决策 商业银行财务管理 广东金融学院 文 芳