证券与投资 第一章证券投资工具.pptx

证券与投资;课程考核方式;为什么要学习证券与投资？;3、新股民不懂行规 30万元首创权证一夜变成废纸 580004必将成为李女士终身的遗憾。炒股仅一个月的李女士误将首创权证当做普通股票，在行权交易日过期之后还懵懂不知，待发现时，价值30万元共5.7万股首创权证全部化为乌有。 买30万元权证没行权 “我这是‘初生牛犊不怕股，一生积蓄全赔光。’”李女士说，4月16日下午2时许她在家里上网委托认购，她在银河证券黄寺证券部认购了30万元首创权证(580004)5.7万股。“炒股的朋友告诉我不要买太高的股票，我一看当时价格是5.33元，挺便宜的，又是首创这个大公司，所以就花了30多万。”李女士说，买了第二天，这只“股票”就一直停盘，之后她多次与银河证券黄寺公司打电话咨询，对方只是说“看公告，23日认购”。结果到23日还没有开盘，24日一大早上电脑一看，就“什么都没有了”。 李女士说，她急忙找到证券公司，一名业务部经理一听就来了句“你完了！”“他说，16日买的权证，必须到证券公司再认购，否则就是废纸一张。”李女士说自己一下就懵了。 记者查找有关公告时得知，首创权证的最后交易日是2007年4月16日，行权期是4月17日至23日，共5个交易日。而在23日后仍未行权的权证，将予以注销。;教学目的 证券投资学作为一门专业基础课，是引领人们进入金融学术殿堂的概论性课程。通过学习本课程使学生掌握关于证券投资的基础知识、有价证券价格决定及证券组合基础理论；掌握证券投资的基本分析的理论和方法，了解证券投资技术分析的基本原理；正确理解证券市场的基本功能，了解证券监管的基本理论。 ;本课程主要要求掌握;第一章证券投资工具;1.0 投资概述 1.0.1投资的定义和目的 投资是货币转化为资本的过程。 投资的目的有：本金保障；资本增值；经常性收益。 1.0.2风险和风险偏好 风险指“未来结果的不确定性或损失”，进一步定义为“个 人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这 种可能性的判断与认知”。 风险偏好有三类：风险规避；风险中立；风险爱好。;1.1 证券的一般界定 1.1.1 ??义：各类记载并代表一定权利的法律凭证的统称，用于证明持券人有权依据证券记载内容而取得应有的权益。;;1.1.3 有价证券 1、定义：具有一定票面金额，证明持劵人有权按期取得一定收入，并可以自由转让和买卖的所有权或债权证书。 2、分类 （1）按发行主体不同 政府证券：国债和市政债券 金融证券 公司证券：股票和债券;（2）按体现内容不同 货币证券：商业上的支付工具，用来作为货币使用，如银行券、商业票据 商品证券：领取商品的凭证，如提货单、栈单 资本证券：按期从发行者处领取收益的凭证，如股权证券、债权证券等 ;（3）按上市与否分 上市证券：挂牌证券，可在证券交易所场内公开竞价买卖的证券。 成为上市证券，须满足一定的门槛，须公开财务和经营信息。 非上市证券：不可在证券交易所场内公开交易 ;1.2 股票 1.2.1 定义：股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，代表其持有者对股份公司的权利。 ;1.2.2 特征 收益性：按期获取收益或得到资本利得 风险性：分红不稳定，价格不稳定 不可偿还性：永不到期，不可退股，只可转让 伸缩性： 拆股：把一股分成若干股，价格按比例下降。可降低单位股票交易价格 并股： 把若干股合成一股，价格按比例上升 经营决策参与性： 用手投票和用脚投票（当不认同公司的经营决策时候，小股东选择抛售股票。）;1.2.3 优先股 1、优先股概念：相对于普通股而言，在分配公司收益和清算公司时比普通股股票具有优先权。 优先股的优先权利：股利分发优先且固定；求偿权优先。 优先股放弃的权利： 对公司的控制权（投票权）；追加收益权。 ;2、发行优先股的意义： 1）吸引有特殊需要的投资者购买，方便公司融资 2）降低公司股息负担 3）避免公司控制权分散 4）对投资者而言，投资收益相对有保障;1.2.4 普通股 普通股特征： 1、最普通、最重要、发行量最大的股票 2、标准股票 3、风险最大;1.2.5 我国目前的股权结构 1、国家股：也称国有股 2、法人股 3、社会公众股 4、外资股 另外还有红筹股、蓝筹股、H股、N股等说法;1.3 债券;1.3.3 债券的四个特征 1）偿还性 2）流通性 3）安全性 4）收益性 1.3.4 债券的分类