资金需要量预测习题集.docVIP

PAGE PAGE 1 第五节 资金需要量预测 因素分析法 因素分析法 预测方法 预测 方法 销售百分比法 销售百分比法 资金习性法 资金习性法 一、因素分析法 含义 又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。 计算公式 资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率） 特点 计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。 适用围 用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。 【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则： 预测年度资金需要量=（2200-200）×（1+5%）×（1-2%）=2058（万元） 【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售下降5%，资金周转速度会下降2%。则： 预测年度资金需要量=（2200-200）×（1-5%）×（1+2%）=1938（万元） 二、销售百分比法 （一）基本原理 1.含义 销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。 2.假设前提 经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系。 【提示】经营性资产（亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目；而经营负债（亦称为敏感负债）项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。 【例题26·单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（ ）。（2010年） A.应付账款 B.应付票据 C.应付债券 D.应付销售人员薪酬 【答案】C 【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。选项A、B、D都属于经营性负债。而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹集的，所以它属于非经营性负债。 3.教材公式 4.记忆公式：外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 （二）基本步骤 1.确定敏感资产和敏感负债项目 （1）经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。 （2）①如果现有的生产能力有剩余，则固定资产是非敏感资产； ②如果现有的生产能力已经饱和，题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资，则固定资产也是敏感资产了。 ③如果现有的生产能力已经饱和，但题中给出固定资产增加的具体数额，可直接在对外筹资需求量的公式中加上。 2.确定经营性资产与经营性负债有关项目与销售额的稳定比例关系 经营性资产与经营性负债项目的销售百分率=基期变动性资产或（负债）/基期销售收入 3.确定需要增加的筹资数量 外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=增加的资金需要量-增加的留存收益 其中： （1）增加的资产=增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比+非敏感资产的调整数 或=基期敏感资产×预计销售收入增长率+非敏感资产的调整数 （2）增加的自发负债=增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比 或=基期敏感负债×预计销售收入增长率 （3）增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×利润留存率 【教材例3-4】光华公司20×8年12月31日的简要资产负债表如表3-3所示。假定光华公司20×8年销售额10000万元，销售净利率为10%，利润留存率40%。20×9年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无需追加固定资产投资。 表3-3 光华公司资产负债表(20×8年12月31月) 单位:万元 资产 金额 与销售关系% 负债与权益 金额 与销售关系% 货币资金 应收账款 存 货 固定资产 500 1500 3000 3000 5 15 30 N 短期借款 应付账款 预提费用 应付债券 实收资本 留存收益 2500 1000 500 1000 2000 1000 N 10 5 N N N 合计 8000 50 合计 8000 15 要求：（1）确定企业增加的资金需要量 （2）确定企业外部融资需求量 、 【答案】（1）增加的资金需要量=50%×2000-15%×2000=700（万元） （2）外部融资需求量=50%×2000-15%×2000-12000×10%×40%=220（万元） 【例题27·计算题】已知：某公司2010年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2010年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表） 2010年12月31日　　　　 单位：万元 资产 期