10级金融工程1资料教程.pptVIP

* * * 金融工程 1 —— 数学、程序基础 第一章 金融工程概述 一 金融工程的根本目的： 1.个人： 解决金融问题 2.企业： 3.金融机构： 寻求特定风险下的收益最大化 金融产品创新，吸引客户 管理金融风险 利率变化、汇率变化、原材料与产品价格波动 管理自有资产，寻求 资产收益、安全和流动性 的平衡 第一章 金融工程概述 二 金融工程的主要内容： 1. 金融产品（解决方案）的设计： 形成一个适当的收益和风险组合，满足客户的需求 2.产品定价： 合理的定价保证产品的可行性 3.风险管理： 核心动力 农产品的远期和期货：谷物价格波动 1848芝加哥期货交易所（CBOT） 外汇期货、货币互换：1973布雷德森林体系崩塌，浮动汇率 商品期货：1970年代石油危机 利率期货、利率互换：经济大幅波动，利率波动加剧，利率管制放松 股指期货 股票期权：股市价格波动 第一章 金融工程概述 五 金融产品的定价方法 1. 绝对定价法：股票和债券 2. 相对定价法： 期货，期权 标的物的价格过程是给定的（外生的），通过标的物和衍生品价格之间的内在关系，确定衍生品的价格。 内在价值（intrinsic value）：产品带来的未来现金流的折现。 易于理解，但难以应用 已知股票价格过程 满足几何布朗运动： 远期合约的价格过程： 无套利定价原理 衍生品定价 模拟计算 标准