【财务知识）财务评价计算及培训教材.doc

（财务知识）财务评价计算及培训教材 财务评价计算 案例一 背景： 某项目建设期2年，生产期4年，建设投资贷款共2200万元，其中第一年1600万元，第二年600万元，建设期贷款利息年利率为6%，建设期只计息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的4年间偿还。请分别按等额本金偿还法和等额本息偿还法编制建设期贷款还本付息表（计算结果取整）。 1.等额本金法（表2—1—1） 借款还本付息（等额本金法）单位：万元表2-1-1 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 1 年初累计借款 0 1648 2365 1774 1183 592 2 本年新增借款 1600 600 0 0 0 0 3 本年应计利息 48 117 142 106 71 36 4 本年应还利息 0 0 591 591 591 591 5 本年应还利息 0 0 142 106 71 36 等额本息法（表2-1-2） 价款还本付息表（等额本息法）单位：万元表2-1-2 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 6 1 年初累计借款 0 1648 2365 1824 1250 642 2 本年新增借款 1600 600 0 0 0 0 3 本年应计利息 48 117 142 109 75 39 4 本年应还本金 0 0 541 574 608 644 5 本年应还利息 0 0 142 109 75 39 其中：3—6年应还本息合计=2365*（A/P,6%,4）=683 案例二： 某建设项目有关数据如下： 建设期2年，运营期8年，固定资产投资总额5200万元（不含建设期贷款利息），其中包括无形资产700万元。项目固定资产投资资金来源为自有资金和贷款，贷款总额2300万元，在建设期每年贷入1200万元，贷款年利率为5.85%（按季计息）。流动资金为1000万元，全部为自有资金。 无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。固定资产使用年限10年，残值为300万元，按照直线法折旧。 固定资产投资贷款在运营期钱3年按照等额本息法偿还。 项目运营期的经营成本见表1-19. 复利现值系数见表1-17，（P/A,i,3）=2.674. 问题： 计算建设期贷款利息，运营期间固定资产年折旧费和期末固定资产余值。 按照表1-7，表1-8的格式编制还本付息表和总成本费用表。 建设某项目各年的净现金流量如表1-20所示，按表1-21中的项目，计算相关内容，并将计算结果填入表中。计算该项目的财务内部收益率。 表1-17复利现值系数表 N 1 2 3 4 5 6 7 i=10% 0.909 0.826 0.751 0.683 0.621 0.564 0.513 i=15% 0.870 0.756 0.658 0.572 0.497 0.432 0.376 i=20% 0.833 0.694 0.579 0.482 0.402 0.335 0.279 i=25% 0.800 0.40 0.512 0.410 0.320 0.262 0.210 表1-20项目净现金流量表单位：万元 年份 1 2 3 4 5 6 7 净现金流量 -110 -90 60 70 80 90 100 问题1： 计算建设期贷款利息： 实际利率=（1+5.85%/4）4-1=5.98% 第1年贷款利息=1200/2*5.98%=35.88（万元） 第2年贷款利息==109.79（万元） 建设期贷款利息=35.88+109.79=145.67（万元） 计算固定资产折旧费： 固定资产年折旧费=（万元） 计算固定资产余:固定资产余值=年折旧费*（固定资产使用年限-运营期）+残值 =420*=1140（万元） 问题2： 表1-18某建设项目还本付息表单位：万元 序号 年份 项目 1 2 3 4 5 1 年初累计借款 0 1236 2546 1746 898 2 本年新增借款 1200 1200 0 0 0 3 本年应计利息 36 110 152 104 54 4 本年应还本息 0 0 952 952 952 5 本年应还利息 0 0 152 104 54 6 本年应还本金 0 0 800 848 898 表1-19某建设项目总成本费用表单位：万元 序号 年份 项目 3 4 5 6～10 1 经营成本 1960 2800 2800 2800 2 折旧费 420 420 420 420 4203 摊销费 87.5 87.5 87.5 87.5 4 长期借款利息 152 104 54 0 5 总成本费用 2619.5 3411.5 3361.5 3307.5 表1-21累计折现净现金流量计算表单位：万元 年份 1 2 3 4 5 6 7 净现金流量 -110 -90 60 70 80 90 100 折现系数(i=15%) 0.870 0.756 0.