财务管理讲课教案.doc

财务管理 精品文档 精品文档 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除 精品文档 收集于网络，如有侵权请联系管理员删除 财务管理2 本金1000元，投资5年，利率8%，每年复利一次，其终值为多少?如果是每一季度复利一次,其终值为多少? 复利的计息期不一定总是一年，有可能是季度、月、日。当利息在一年内要复利几次，给出的年利率叫做名义利率。而实际利率应按照一年复利一次的方式给出的利率水平. 上例中第二问的实际利率 S=P ×(s/p,i,n) 1486=1000 ×(s/p,i,5)即（s/p,i,5）=1.486 查表得：（S/P，8%，5）=1.469(S/P，9%，5)=1.538用插补法求得实际利率： (S/P，8%，5)=1.469 (S/P，i%，5)＝1.486 (S/P，9%，5)=1.538 i%=8.25% 则：其实际利率水平为8.25% 实际年利率和名义利率之间的关系是： 1+i%=(1+r/m)的m次方，r—名义利率，m—每次复利次数，i—实际利率 若名义利率为８％，在下述几种情况下，1000元的存款三年后的终值分别为多少?各自的实际利率？1、每年计息一次 2、每半年计息一次3、每月计息一次，如果某人连续5年，在每年年末，向银行存入1000，银行年存款利率为10%，问该人在第五年末，可以获得多少？ 年金的概念：是指在一定时期内的一种等额、等期的系列资金运动。 例如，分期付款赊购，分期偿还贷款，发放养老金，分期支付工程款，每年相同的销售收入等，都属于年金收付形式。特点：等额、等期。分类：按照收付的次数和支付的时间划分 普通年金、即付年金、递延年金、永续年金现假设有一笔普通年金，持续n期，在每期期末存入A元，利率水平为i，问该笔普通年金的终值S？ 第一期存入的A 在第n期期末的价值为A（s/p,i,n-1) 第二期存入的A 在第n期期末的价值为A（s/p,i,n-2) 依此类推 第n-1期存入的A 在第n期期末的价值为A（s/p,i,1) 第n期存入的A 在第n期期末的价值为A 所以：S=A+A（s/p,i,1)+---+A（s/p,i,n-2)+ A（s/p,i,n-1) 经过化减：S= A × 其中把 成为普通年金终值系数，也记为（S/A,i,n) 也可以按照这种方式推导出普通年金的现值计算方法第一期存入的A 在第1期期初的价值为A（p/s,i, 1)，第二期存入的A 在第1期期初的价值为A（p/s,i, 2) 依此类推：第n-1期存入的A 在第1期期初的价值为A（p/s,i,n-1)，第n期存入的A 在第1期期初的价值为A （p/s,i,n) 所以：p= A（p/s,i, 1) +A（p/s,i, 2)+---+ A（p/s,i,n-1)+ A （p/s,i,n) 经过化减： P=A × 其中把 称为 普通年金现值系数,记为(p/A,i,n)，假设某企业有一笔4年后到期的借款,到期值为1000 万,若存款年利率为10%,则为偿还该借款每年年末应存入银行多少? S= A × A=S × A=1000 ×(1/4.641)=215.5(万元) 为了在约定的未来某一时点清偿或积累一定的资金,而必须分次等额形成的存款准备金,称为偿债基金. 称为偿债基金系数,用(A/S,i,n)表示某人贷款100 万购房,贷款利率为12%,10年内每年年末等额偿还,每年要偿还多少? P=A × A=P × A=100 ×(1/5.650)=17.7(万元) 在给定的年限内每期期末等额回收初始投资资本或 清偿债务,称为年投资回收额 称为投资回收系数,用(A/P,i,n)表示 我们可以看到关于年金的计算应当有5种形式分别是求S、P、A、i、n 财务管理3 先付年金:又称即付年金是指每期等额的资金收付在每期的期初.先付年金终值的确定: 现假设有一笔年金，持续n期，在每期期初存入A元，利率水平为i，问该笔年金的终值S？ 第一期存入的A 在第n期期末的价值为A（s/p,i,n) 第二期存入的A 在第n期期末的价值为A（s/p,i,n-1) 依此类推 第n-1期存入的A 在第n期期末的价值为A（s/p,i,2) 第n期存入的A 在第n期期末的价值为A （s/p,i,1) 所以： S=A (s/