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企业盈余管理论文上市公司相关论文 我国上市公司盈余质量评价指标体系及应用 　　摘要：本文基于我国上市公司盈余管理现状，总结了近些年国内 外盈余质量评价的相关理论文献，提出了我国上市公司盈余质量评价 的关键性指标体系，并结合丽江旅游为例对关键性评价指标进行了实 际应用，最后提出了我国上市公司盈余质量管理的有效治理机制与对 策。 　　关键词：上市公司 盈余质量 评价 关键性指标 应用 　　 　　1 研究背景及意义 　　自1990年我国设立上海证券交易所，截至2008年11月14 日，沪深 市总开户数达到1.194亿户，沪深 A 股数量 1604支，总市值达到 127627.43亿元。可以看出伴随着经济的不断发展，证券市场的规模 日益壮大，股票成为越来越多的人投资的重要渠道，而中国股市也从 最初的“消息市”逐步向规范化和理性化迈进。在证券交易市场中，上 市公司要定期公开披露其会计信息——会计中报和年报，并且随着公 司财务报告的透明度和利用率进一步加强，这些会计信息不仅会影响 其股价、股票买卖数量、投资者对其预期，而且毫无疑问的是众多投 资者进行决策时能够获得的重要依据之一，它的质量直接关系到投资 者的决策及其后果。 　　在过去，在对上市公司进行财务分析时往往直接使用盈余数据， 忽略盈余数据的质量内涵。然而，盈余质量评价既可以分析盈余信息 在多大程度上扭曲了经济现实，又可以分析盈余信息在多大程度上反 映了经济创造能力。因此，外部投资者若要透视公司真正的盈利能力 与潜力，及时发现公司可能面临的危机，并做出正确的投资决策，就 需要对盈余数据及其披露系统的质量有一个明晰的认识，即，对公司 的盈余质量进行评价与分析。 　　2 国内外发展现状 　　2.1 国外发展现状 　　早在20世纪30年代，美国证券业已逐渐形成了股票“盈余质量”的 观念。至20世纪70年代，由于决策有用观作为会计目标得到会计界的 普遍认同，盈余质量研究成为会计学术研究的重要问题之一。近年来， 国外盈余管理的研究已经从对应计项目的研究发展到对影响现金流 量项目的研究以及盈余信息有用性方面的研究。 　　2.2 国内发展现状 　　由于我国证券市场的发展时间较短，因此对于盈余质量的研究比 较分散，主要是影响盈余质量的各种计量因素、各种计算盈余质量的 方法以及针对企业盈余管理的各种方法而应该采取的各种减少盈余 舞弊措施的研究。 　　3 盈余质量的关键性指标 　　3.1 盈利的持续、稳定发展性指标 　　3.1.1 销售毛利率= （销售收入净额-销售成本）÷销售收入净额 　　销售毛利率是企业利润形成的基础。对企业而言，销售毛利率越 高越好。毛利率越高，说明产品的利润空间越大。但是毛利率具有明 显的行业特点，并且该指标还应与资产周转率相结合。 　　3.1.2 净资产收益率=净利润÷平均净资产 　　净资产收益率是反映盈利能力的核心指标。因为企业的根本目标 是所有者权益或股东价值最大化，而净资产收益率既可以直接反映资 本的增值能力，又影响着股东价值的大小。该指标越高，则盈利能力 越好。 　　3.1.3 营业利润率=营业利润÷营业收入 　　一般来说，营业利润是以主营业务利润为基础，加上其他业务利 润，减去营业费用、管理费用和财务费用。并且营业利润率应该与主 营业务利润率有着同比例的变化，即若主营业务利润率高，则营业利 润率也高，那么企业盈余质量高。但是现在的会计准则把投资收益纳 入营业利润的范围，所以我们也应该特别关注报表中投资收益、营业 外收支、补贴收入等项目。因为这些项目是与企业经营活动不相关的， 从长远来看不具有持久性，如果它们所占营业利润中大部分，那么这 家企业的盈余质量是不高的。 　　3.1.4 净收益营运指数= （净利润-非经常性损益）÷净利润 　　非经常性损益是指公司发生的与生产经营无直接关系，或虽与生 产经营相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地 评价公司当期经营成果和获利能力的各项收入、支出。对于上市公司， 扣除非经常性损益后的净利润更能真实、公允地评价公司当期经营成 果和获利能力的各项收入、支出。所以说，扣除非经常性损益的净利 润占净利润的比重越大，说明上市公司的盈余质量越好；反之，则越 差。一般来说，在运用这个指标时，需要使用连续若干年度的数据并 进行历史比较。 　　3.2 现金保障性和安全性指标 　　3.2.1 销售获现比率=销售商品、提供劳务收到的现金÷营业收入