财务基础知识--如何分析资产负债表.pdf

财务基础知识——如何分析资产负债表 我们知道， 资产负债表是企业财报中的三大表之一， 通过对它的解读可以分析企业的资产负 债表，以正确评价企业的财务状况、偿债能力。看懂资产负债是财务基础知识之一， 本文就 来介绍一下。 一、资产负债表的作用： 1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源，即资产的总规模 及具体的分布形态。 由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响， 因而对企业资产 结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。 2、把流动资产 （一年内可以或准备转化为现金的资产） 、速动资产 （流动资产中变现能力较 强的货币资金、 债权、短期投资等） 与流动负债 （一年内应清偿的债务责任） 联系起来分析， 可以评价企业的短期偿债能力。这种能力对企业的短期债权人尤为重要。 3、通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比，可以对企业的长期偿债能力及 举债能力 （潜力）作出评价。 一般而言， 企业的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大， 企业清偿长期债务的能力越强，企业进一步举借债务的潜力也就越大。 4、通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。可 以肯定地说， 企业某一特定日期 （时点）的资产负债表对信息使用者的作用极其有限。只有 把不同时点的资产负债表结合起来分析， 才能把握企业财务状况的发展趋势。 同样，将不同 企业同一时点的资产负债表进行对比，还可对不同企业的相对财务状况作出评价。 5、通过对资产负债表与损益表有关项目的比较， 可以对企业各种资源的利用情况作出评价。 如可以考察资产利润率，运用资本报酬率、存货周转率、债权周转率等。 二、阅读资产负债表的几个要点： （一）游览一下资产负债表主要内容， 由此，你就会对企业的资产、 负债及股东权益的总额 及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。 由于企业总资产在一定程度上反映了 企业的经营规模， 而它的增减变化与企业负债与股东权益的变化有极大的关系， 当企业股东 权益的增长幅度高于资产总额的增长时， 说明企业的资金实力有了相对的提高； 反之则说明 企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升， 进而说明企业的资金实力在相对降低、 偿还债务的安全性亦在下降。 （二）对资产负债表的一些重要项目， 尤其是期初与期末数据变化很大， 或出现大额红字的 项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银 行借款、 长期银行借款、 应付票据等） 、应收帐款、 货币资金以及股东权益中的具体项目等。 例如， 企业应收帐款过多占总资产的比重过高， 说明该企业资金被占用的情况较为严重， 而 其增长速度过快， 说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响， 企业结 算工作的质量有所降低。 此外， 还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析， 应收帐款 的帐龄越长，其收回的可能性就越小。 又如， 企业年初及年末的负债较多， 说明企业每股的利息负担较重， 但如果企业在这种情况 下仍然有较好的盈利水平， 说明企业产品的获利能力较佳、 经营能力较强， 管理者经营的风 险意识较强，魄力较大。 再如， 在企业股东权益中， 如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额， 这预示着企业将 有良好的股利分配政策。 但在此同时