国盛证券--量化周报：市场反弹继续.pdf

证券研究报告 | 金融工程研究 2019 年 06 月24 日 量化周报 市场反弹继续 市场反弹继续。上周市场大幅上涨，全周上涨幅度超过 4%。我们认为当下 作者 的反弹就是一波日线级别反弹。一波日线级别反弹，大概率需要 1 个月和 分析师 刘富兵 10%的反弹幅度，目前市场还没有确认日线级别反弹，因此市场反弹将继续。 执业证书编号：S0680518030007 此外，市场中期走势结构依然没有发生任何变化:50、300、上证指数、深证 邮箱：liufubing@ 成指、中证500 以及创业板指处于周线级别上涨中，而且仅走完了 1 波，中 分析师 殷明 期上涨趋势刚刚开始。 执业证书编号：S0680518120001 邮箱：yinming@ 创业板中期占优，短期下跌不充分。创业板目前处于周线级别上涨中，未来 分析师 叶尔乐 很长一段时间以创业板为代表的小盘股大概率既有相对收益，又有绝对收 执业证书编号：S0680518100003 益。 邮箱：yeerle@ 分析师 林志朋 行业中期关注调整充分及刚确立趋势的行业。当下基本上是传媒的中期底 执业证书编号：S0680518100004 部，未来 1-2 年会有较大的投资机会。军工、计算机、电子、通信、非银、 邮箱：linzhipeng@ 房地产、汽车、煤炭、家电、食品饮料、餐饮旅游、农林牧渔已经形成周线 分析师 段伟良 级别上涨，中期仍有上涨空间。短期，建议关注石油石化和传媒。 执业证书编号：S0680518080001 邮箱：duanweiliang@ 从国债收益率（货币），信用利差（信用）和市场波动率（情绪）三个维度 相关研究 来探索A 股的风格轮动。利率反映上市公司融资成本，影响价值股和成长股 1、《量化周报：反弹或已开启》2019-06-16 轮动；信用利差反映上市公司违约概率，影响优质股和垃圾股的轮动；市场 2、《量化周报：准备迎接反弹》2019-06-09 波动率反映投资者是否反应过度，影响动量现象和反转现象的轮动。当前市 3、《量化周报：回调加仓仍是主旋律》2019-06-02 场处于宽货币-宽信用-低波动环境，因此我们认为未来一段时间里面，市场 4、《量化分析报告：视角透析：A 股情绪指数构建与观 表现较好的风格可能是小盘风格和成长风格。 察》2019-05-31 基金仓位测算：5 月中市值仓位快速下降。截至 5 月底，公募基金主动型偏 5、《量化专题报告：多因子系列之六：寻找财