企业期货投资风险的内部控制.pdfVIP

企业期货投资风险的内部 控制 摘要期货交易具有规避价格风险的功能但由于期货投资 本身的特点所致进行期货投资同时具有很大的风险建立完善 的内控体系是规避期货投资风险的有效途径 关键词期货风险内部控制 期货投资最主要的意义之一就是帮助企业转移、规 避价格风险它是一种预防措施它通过在期货市场与现货市场 同时做方向相反而数量相同的交易如果现货市场上由于价格 波动给交易者造成了损失可以被期货市场的交易盈余抵补因 此也起到了价格风险对冲的效果但是期货投资业务本身是高 收入高风险的投资业务近年来发生过多起由于风险控制不当 而发生巨额亏损的事件如巴林银行倒闭案以及中航油巨额亏 损事件那么企业如何去规避在进行期货投资时可能面对的风 险如何将风险置于可控制的范围内从而获取高额回报笔者认 为建立完善的内控体系是规避期货投资风险的有效途径 1 1内部控制的基本含义 内部控制理论是随着企业内控实践经验的丰富而逐 渐发展起来的大致经历了内部牵制、内部控制系统、内部控 制结构和内部控制整体框架四个理论阶段 1992 年 COSO 委员 会提出了一个内部控制的专题研究报告 《内部控制整体框架》 即COSO内部控制框架该报告将内部控制定义为 “由企业董事 会、经理阶层和其他员工实施的为营运的效率效果、财务报 告的可靠性、相关法令的遵循性等目标而提供合理保证的过 程”并认为内部控制包含控制环境、风险评估、控制活动、 信息沟通以及监督等 5 个方面内部控制的目的就是帮助企业 正确地管理和控制风险而非减少风险内部控制的目标是通过 建立企业内部控制体系梳理公司的主要业务流程对关键控制 流程进行风险分析找出风险点和控制缺口通过强化相关部门 控制职责实现对风险的有效控制完善制度规范建立测试方法 和标准保证内控体系有效运行 2企业期货投资业务流程及其风险管理 期货投资风险是指由于未来的不确定性而产生的期 货投资收益的可能值偏离期望值的可能性和幅度对于期货投 2 资活动而言风险伴随于整个期货投资活动也就是说控制期货 投资风险应确定期货投资业务流程进而找出流程中的重要风 险点并制定相应的控制措施是有效规避期货投资风险的关键 所在 2.1业务流程的基本含义及基本特征 业务流程的基本含义是指业务操作过程中的全部线 路和环节即产品从开始接收操作直到最后完工所经历的全部 业务手续包括业务流程所涉及的全部人工工艺、计算机操作 工艺、管理工艺、监护工艺过程 企业期货投资业务的流程投资者在进入期货市场前 要与所选定的经纪人结合定期制定投资计划当决定从事期货 交易时首先要向期货交易所的会员经纪商开立帐户同时建立 印鉴卡签妥合约书此后投资者资金进出全凭印鉴交易投资者 通常以电话通知的方式给经纪人交易订单订单上包括买或卖 商品种类、契约数量、提运月份及价格等当经纪人应下订单 时即以口头复诵一遍或以书面邮寄方式确认订单该交易订单 立即被送到经纪商办公室的电讯室登记、打戳时间然后立即 由电讯室以电话通知交易所的交易厅内该公司的电话员电话 员记下订单传给柜台的交易经纪人在交易厅内进行交易成交 3 后经纪人即在该订单的价格上背书如果该订单没有价格限制 则经纪人填上成交价格以后再由电话员传回公司电讯室客户 经纪人立即以电话口头方式通知客户交易已经完成随后再以 书面确认完成每天交易结束时会员经纪商再将当日所有交易 报给结算单位由结算单位进行当天的结算工作 2.2企业期货投资业务流程风险 从期货投资业务流程中可以看出期货交易不是客户 之间面对面的交易它需要通过期货交易所的交易经纪人按照 交易所规定的操作程序和结算方式进行交易和结算期货投资 业务流程表现出直观性、人际性、流程具有严格的流程方向 和步骤秩序的特征、流程没有完