金融危机中秦皇岛港财务风险防范策略研究.pdfVIP

金融危机中秦皇岛港财务风险防范策略研究 摘 要：从秦皇岛港财务管理实践出发，分析金融危机环境下资 金运作过程中出现的财务风险，针对货源结构失衡 现金流入减少 付现成本 力加大等问题，采取了稳定资金链，提升服务理念，推 进财务信息化管理的措施，从而防范风险，保持稳定，实现了企业 的持续发展。  关键词 ：金融危机；港口企业 ；财务风险；防范策略   1 前言  2010 年以来，我国国民经济的各项指标虽然有所好转，显现出先 抑后扬的态势，但面对美国可能出现第二次经济衰退、欧洲主权债 务危机蔓延等不确定因素，金融危机的阴霾仍未散去。港口企业是 地区经济的重要支柱，其经济关联性强经济乘数效应大，对地域经 济发展带动至关重要，因此保证持续经营稳定发展不仅是港口企业 自身生存发展的需要，更是不可推卸的社会责任。在这一背景下，秦 皇岛港股份有限公司的财务工作紧紧围绕企业战略和资金筹划相 结合这一中心，在保障特殊形势下港口经营绩效的平稳增长方面做 出了有益的探索。  2 金融危机对秦皇岛港的资金影响  2008 年第四季度以来世界经济发展明显放缓，欧美经济逐渐萧条， 在金融危机的影响下，我国的外贸出口出现了下滑的态势。2009 年 上半年，我国外贸进出口总额呈现负增长。对外贸易的下滑使我国 港口运输行业面临巨大的下行 力，航运市场持续处于低迷态势，导 致了港口企业财务不均衡情况的出现，具体原因包括以下几点：  2.1 货源结构失衡  近年来，港口扩张吞吐能力相比之前大幅增加，而金融危机对外 贸出口影响显著，运输需求萎缩，外贸货物吞吐量和港口集装箱吞 吐量下降，吞吐能力适应性超前，装卸费率降低，对整个港口生产 拖累较大。秦皇岛港是以能源运输为主的综合性国际贸易口岸，是 世界上最大的煤炭输出港和散货港，主要业务包括煤炭 杂货、油 品、集装箱装卸业务等。受金融危机的影响，秦皇岛港的外贸、内贸 出口比例严重失调。如表 1 所示，2008 年秦皇岛港累计完成吞吐量 为 24954.7 万吨，其中外贸吞吐量为 2729.2 万吨，内贸吞吐量为 22225.5 万吨；2009 年累计完成吞吐量为 24385 万吨，其中外贸吞吐 量为 2151.2 万吨，内贸吞吐量为 22233.8 万吨；2010 年累计完成吞吐 量 25706.2 万吨，其中外贸吞吐量 1659 万吨，内贸吞吐量 24047.2 万 吨。  如图 1 所示，在 2009 年总吞吐量大幅下降的情况下，外贸吞吐量 占总吞吐量比例从 11%下降到 8.9%，内贸吞吐量占总吞吐量比例 从 89%上升到 91.18% ；2010 年在国家拉动内需的推动下，总吞吐量 较上年增长8.15%，外贸吞吐量占总吞吐量比例从 8.9%下降到6.5%， 内贸吞吐量占总吞吐量比例从 91.1%上升到93.5%。外贸货运量下滑， 内贸货运量增长成为港口发展的新动力。  2.2 现金流入增长变缓   受金融危机影响，生产制造业出口贸易量减少，使其资金周转出 现困难，物流行业也受到了冲击。作为世界最大的干散货港，秦皇 岛港的核心业务（主要是码头运营和海陆物流）受到了巨大的冲击。 具体体现在应收账款上，2009 年 2010 年较以前年度，客户欠款的 余额较年初有所增加，应收账款总量有逐年增长的势头，应收账款 回收率明显降低，其所占流动资金的比例有所上升。这种状况严重 影响了秦皇岛港资产的流动性，造成港口可支配资金额度大幅减少。  2.3 现金支出成本 力加大  物流业的经营期现金支出成本主要由人工费、各项税费 贷款利 息三部分构成。在地方经济中，港口企业无可置疑的起着龙头支撑 作用，以港兴城，城兴促港，港口企业在很大程度上解决了当地人 口的就业问题。从国民经济大局出发，保障就业和提供税收，体现 着港口企业的社会责任，但在困难时期不采取裁员减薪的应对措施 无形中使企业的人工成本形成刚性增加。除此以外，港口企业的一 些重点工程的开工建设需要购建大量固定资产，部分贷款利息需按 月支付，导致资金流出继续大幅攀升，从而造成企业筹措资金的 力巨大。秦皇岛港股份有限公司是秦皇岛市规模最大的企业，在 2011 年全国服务业企业 500 强评选中，名列第 252 位，直接解决了 上