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期权套利
licaimao
◆期权组合的难点在于逻辑思路不清晰,不知道什
么时候该行权,什么时候不该行权,以及各种期
权盈亏情况。
解决逻辑思路的问题,期权组合就可以解决了。
◆本次学习重点:期权组合逻辑思路
我们说所有期权都关注的四点
种类、权利金、执行价格,最终
买入卖出
价格(是否行权)
我们画一条竖线,代表价格从低
到高,横向延长执行价格,并定
执行价格义一个规则,竖轴左边右边分别
定义为买入期权和卖出期权,横
轴代表执行价格(权利金单独进行
计算)
价格
左图为按执行价格买一份看涨期权,同时
买入卖出
买入一份看跌期权
923
假设执行价格为920,买入看涨期权权利金为10,
最终价格A为923,买方是否会行权?
920
亏损为7
不行权亏损为10
看跌期权同理
918
权利金对是否行权没有影响
买入看涨期杈
买入卖出
执行价格
卖出看法期权
当最终价格人于执行价格时,对看涨期权而言,X=Y
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