期货案例分析课堂.ppt

1 近期螺纹钢期货案例分析 商 A1043 班 李振洋 付道祥 曹倩儒 胡晓琪 赵静 2 目录 ? 1. 螺纹钢期货近期概况 ? 2. 基本面分析 ? 3. 技术面分析 ? 4. 走势预测 3 我国螺纹钢期货近期概况 ? 进入二月下旬，在开门红心态引导下，节后返市的商 家在春节后首周报价频频上调。无奈下游厂家和工地 多于元宵节后才恢复生产和开工，市场上节日气氛浓 郁，成交不佳。此外，假期钢厂生产节奏未放缓， 2 月中旬全国粗钢日均产量自去年 10 月来首破 200 万吨。 与此同时， Mysteel 监测全国主要市场五大品种钢材 社会库存升至近几年新高，加大了钢价推涨的压力。 此外，节后期螺持续数日下行，对商家心态上也造成 打击。面临一季度的还款高峰，部分手头资源较多商 户，出货套现意愿加大，报价在节后第二周出现明显 回调。这是最黑暗的时候，也是孕育希望时节。蛇年 伊始，国内钢价即出现浮浮沉沉的曲折行情，对于后 期的市场，依然存在一定压力，但整体上会有改善。 4 我国螺纹钢主要期货品种及持 仓情况 5 基本面分析 ? 1. 供大于求 产能过剩 ? 从调研情况来看，全国主要市场五大钢材品种 螺纹钢、线材、热轧、冷轧、中厚板的社会库 存量为 2038.37 万吨，较春节后增加 236.77 万吨，连续十周上升，库存总量亦创下有统计 数据以来的新高。但是下游需求仍未启动，社 会库存超 2000 万吨，创历史新高，唐山钢坯 库存也继续回升，同时粗钢产量继续回升， 2 月下旬日均产量为 203.42 万吨，供给压力依 旧较大，导致现货价格持续阴跌。 6 2. 国家政策影响 ? 近期政策上国五条的推出无疑对钢价的 影响是消极的。新国五条中规定二手房 转让个人所得税 20% 计征对市场产生较 大打击，这意味着钢铁业需求仍不容过 分乐观。房地产行业的调控对上游钢铁、 水泥等企业的需求产生了消极影响，预 计未来对钢铁的需求量将下降。 7 ? 3. 原材料价格预期下降 ? 据外媒最新报道，力拓首席经济学家维维克周 一在呈递给投资者的一份研究报告中说铁矿石 价格即将出现大幅下跌，预计未来 18 个月内铁 矿石价格将回落到每吨 100 美元的水平之下， 也就是说相较于目前价格将下跌 50 美元。 值得注意的是，对于铁矿石上游供应商而言， 矿石价格下降似乎已经成为共识。澳大利亚必 和必拓铁矿销售总经理艾伦日前参加一次铁矿 石会议时表示，由于中国未来十年对铁矿石的 需求将趋于稳定，低成本铁矿石将取代目前大 量存在的高成本铁矿石，这有助于降低铁矿石 价格。 8 技术面分析 9 ? 分析： ? 近期螺纹钢期货大跌，虽然在 60 日均线附 近寻找支撑，有所反弹，但市场做多动力 不足，在 3 月 4 号那天以一根长阴收盘，且 随后的几个交易日短期移动平均线由上而 下穿过长期移动平均线形成死亡交叉，后 期走势将不太乐观。 10 KDJ 11 RSI 12 BOLL 13 SAR