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发展农村非正规金融的新制度经济学分析 内容摘要：本文首先运用有限理性和信息不对称理论，论证农村 正规金融机构无法有效满足农户的资金需求 ; 其次，阐述农村非正规 金融能更有效解决信息不对称问题 ; 然后，基于重复博弈理论分析了 农村非正规金融发展的低风险性。 笔者认为应该取消对农村非正规金 融的抑制政策，充分发挥其对农村经济发展的作用。 关键词：有限理 __ 不对称农村非正规金融乡村社会 农民问题是我国的核心，而农村居民的资金借贷行为，与其收入 的增长基本同趋势变动， 且很大程度上左右着其收入的增长速度和潜 力( 何广文， 1999)。因此，从农户借贷的角度考察农村金融的发展具 有重要的现实意义。 自 1979 年的市场化改革以来， 我国对农村金融体制进行了渐进式 改革， 目前形成了政策性的中国农业发展银行、 商业性的中国农业银 行、合作性的农村信用社并存的农村正规金融格局。 但目前的这种格 局在很大程度上不能满足我国农村经济发展的实际需要， 还存在着许 多问题， 比如金融服务短缺的现象不仅普遍存在于农村， 并且出现了 向县、镇经济蔓延的趋势 ; 同时，农村正规金融机构事实上已成为农 村资金外流的主渠道。 基于此， 一些学者提出了农村金融体制多元化 发展的观点 ( 何广文， xx; 张红宇， xx) 。笔者认为，农村经济的主体 是农户和农村中小企业， 因此资金需求主体可以划分为农户和农村企 业两个方面。 周脉伏、徐进前 (xx) 基于农户融资的视角，运用信息成本理论和 契约理论分析了农户融资难的问题， 提出了 “金融机构近距离”假说。 他们的分析视角非常独特， 但存在以下一些局限性： 规模经营的限制 决定正规金融机构不可能无限接近农户 ; 未深入探讨社区信任和自我 履约机制的运作，没有回答放开对农村非正规金融管制的风险分析。 在此，本文拟从有限理性、 信息不对称和重复博弈理论的角度探讨农 村非正规金融发展的必要性。 农村正规金融机构的局限性分析 农村金融问题的根源在于现有的农村金融体制改革未能解决农村 金融商业化和“非农化”之间的矛盾 ( 章奇，黄季焜， xx) 。在此，我 们说，农村金融体制改革解决上述矛盾， 农户向正规金融机构贷款或 者融资难的问题是否就得到解决也有待商榷。 理性人、完全信息是新古典经济学的基本理论预设，意味着市场 参入者能无成本获得需要的所有经济信息。 在这一理想模式下， 正规 金融机构可以轻易了解任何有贷款要求农户的信用状况， 并能确切知 道需要贷款支持项目的风险和成功概率， 也能预见农户未来偿还贷款 的能力。这样，金融机构可以根据不同情况决定是否批准某一农户的 贷款申请：信用状况好，未来有偿付能力的农户得到贷款，农户和金 融机构实现双赢 ; 而不符合贷款条件的农户则被拒之门外。 然而，现实人的理性是有限的，西蒙认为：个人或个人组成的团 体在处理或利用可获得的信息的能力方面，受到了不可避免的限制， 即存在信息的复杂性 ; 世界上一切可能的情况和一切有意义的因果关 系都是可以识别的， 根据以前发生的事情算出或然率的观点不合情理， 即存在着信息的不确定性 ( 迪屈奇 ) 。简言之， 有限理性及其导致的信 息不完全、不对称才是现实的真实写照。 作为农业大国，我国农户数量庞大，地域上高度分散，造成了正 规金融机构与农户间严重的信息不对称。 农户资金需求具有如下特征： 家庭经营规模小决定了