利率定价策略机制研究[精品].pptxVIP

利率定价机制研究天津财经大学 金融系孟 昊2006.5商业银行经营目标与业务内容目标： 盈利性、安全性、流动性业务内容： 资产业务、负债业务、 中间业务（表外业务） 商行经营管理理论的演进资产管理理论 真实票据论、转移理论、预期收入理论负债管理理论资产负债综合管理理论风险管理理论利率在商行经营管理中的作用作用 利润来源、风险甄别利率结构 期限结构、风险结构商行利率定价的基本方法成本相加模式 包括：资金成本、管理费用以及预期利润基准利率加点模式 基础利率+（*）风险点数升水成本——收益定价模式 客户盈利性综合分析商行利率定价的基本方法基础利率选择定价模式 若干基础利率+未来利率选择权浮动利率定价模式 起始利率低于固定利率，同时规定浮动利率的上限西方银行贷款风险定价模型原理： 用高出无风险利率的差额补偿银行资产违约风险假设条件： 所有投资按产生相同的期望收益定价 风险贷款收益等于无风险投资收益 贷款偿还方式为本金到期一次偿还，利息分次等额偿还风险定价模型的成分构成无风险投资收益（） 包括成本在内银行收取的最低利率贷款幸存率（） 贷款按期偿还的概率=1-违约率可回收率（） 违约后收回本金的比例风险定价模型一期贷款且违约本金无收回 1(1) (1)/ 1一期贷款且收回一定比例的违约本金 1(1)+(1)() [ (1)- (1)( %) ] / 1 美国银行风险定价模