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5G背景下智能硬件产业链发展分析 5G将带动更多智能硬件产业链崛起 5G将带动更多智能硬件产业链崛起 62 6. 5G将带动更多智能硬件产业链崛起：物联网 ➢物联网 （IOT）是将各类设备通过信息传感装置和互联网连接起来，实现信息交换以及设备的 智能化识别和管理的技术。物联网的应用包含了智能家居、车联网、智能支付终端、智能可穿 戴设备、传感设备及工业控制等多个领域。 图表：物联网应用场景广泛 资料来源：乐鑫科技招股说明书，东吴证券研究所 63 6. 5G将带动更多智能硬件产业链崛起：物联网 5G有望推动各类物联网应用加速落地，促进物联网市场快速发展 ➢万物互联的场景下，机器类通信和大规模通信对网络的速率、稳定性、时延等提出了更高的要 求。5G的高速率、高可靠、低时延的特点则能够满足车联网、工业互联网等场景的需求，可作 为万物互联的承载基础，从而各类推动物联网应用的加速落地，促进物联网市场快速发展。 ➢据Gartner的预测，2020年全球联网设备数量将达204亿台，物联网终端市场规模将达到2.93万 亿美元，2016到2020年物联网市场规模的CAGR可达20.7% 。 图表：物联网设备数量变化 图表：物联网市场规模变化 资料来源：Gartner，东吴证券研究所 资料来源：Gartner，东吴证券研究所 64 6. 重点推荐：乐鑫科技 ➢公司在Wifi物联网芯片领域技术积累深厚，ESP8266和ESP32等主力产品在性能、集成度、 功耗等方面市场竞争优势突出，市场占有率位居全球首位，龙头地位显著，并且积累了涂 鸦 智能、小米等优质客户资源，市场地位十分显著，有望充分受益智能家居、智能音箱和 智能 可穿戴等物联网市场的发展。 ➢风险提示：智能家居市场需求不及预期。 图表：公司营业收入变化 图表：公司归母净利润变化 资料来源：Wind ，东吴证券研究所 资料来源：Wind ，东吴证券研究所 65 6. 5G将带动更多智能硬件产业链崛起：云计算 5G推动本地业务云端化和数据流量增长，推动云计算产业发展 云计算是一种把计算资源、数据和应用作为服务，通过网络提供给用户进行访问、分享、管理 和使用的技术。 ➢在5G时代，随着网络响应效率、可靠性和单位容量的显著提升，更多的本地计算业务将迁移到 云端实现计算资源和功能的扩展，从而促进云计算市场的成熟和发展。 ➢5G 时代数据传输速度的飞跃式提升和海量设备的互联互通，将使数据流量大幅提升,据中国产 业信息网预测，2020年全球数据量将达到近50ZB ，同比增长31.58% 。数据量的爆炸式增长带动 了全球云计算需求的持续增长。 图表：云计算示意图 图表：全球数据量变化趋势 资料来源：Xorlogics ，东吴证券研究所 资料来源：中国产业信息网，东吴证券研究所 66 6. 5G将带动更多智能硬件产业链崛起：云计算 云计算市场有望快速增长，数据中心等产业链环节充分受益 ➢根据Gartner数据，2017年全球云计算规模将达到2602亿美元，预计到2020年将达到4114亿美 元，2017-2020年复合增速将达16.50%。 ➢云计算市场规模的增长将带动云计算基础设施产业的发展，数据中心作为云计算的物理基础有 望直接受益。根据科智咨询数据，2017年全球数据中心市场规模达534.7亿美元，2015-2017年 全球数据中心市场规模的增长基本保持在15%-20%之间，行业成长性突出。 图表：全球云计算市场规模变化