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基于ETF组合的股指期货套利 第 卷第 期 ４２ １１ Ｖｏｌ．４２ Ｎｏ．１１ 年 月 ＪＯＵＲＮＡＬＯＦＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＳＣＩＥＮＣＥＡＮＤＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹＯＦＣＨＩＮＡ ２０１２ １１ Ｎｏｖ．２０１２ 文章编号 ０２５３２７７８２０１２ － － － 基于ＥＴＦ组合的股指期货套利 张 健 方兆本 中国科学技术大学管理学院 安徽合肥 ２３００２６ 摘要 选取华安上证 和 易方达深证 的标 的指数 作 为现货 将 交易成本和跟踪误差 １８０ＥＴＦ １００ＥＴＦ 损益 引入套利 成本 构 建 沪深 股 指期 货 的无套利边界 并对 和 两个主 力合 约进 ３００ ＩＦ１００５ ＩＦ１１０２ 行 了套利机 会 的实证研究 发 现 个主 力合 约都存 在 套 利机 会 且 都只 存 在单 边套 利机 会 ２ ＩＦ１００５ 的套利机 会 明显 的 比 多 最后根 据研究 结果提供 了相应 的投资 建议 ＩＦ１１０２ ． ． 关键词 股 指期 货套利 跟踪误差 ＥＴＦ组合 高频数 据 期现套利 中图分类号 文献标识码 ／ Ｆ８３０．９ Ａ ｄｏｉ１０．３９６９ ．ｉｓｓｎ．０２５３ ２７７８．２０１２．１１．００９ 　　　 　　 ｊ － 引用格式 〔〕 Ｚｈａｎ Ｊｉａｎ Ｆａｎ Ｚｈａｏｂｅｎ．ＳｔｏｃｋｉｎｄｅｘｆｕｔｕｒｅｓａｒｂｉｔｒａｅｂａｓｅｄｏｎｔｈｅＥＴＦ ｏｒｔｆｏｌｉｏ Ｊ ．Ｊｏｕｒｎａｌ ｏｆ ｇ ｇ ｇ ｐ Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔ ｏｆＳｃｉｅｎｃｅａｎｄＴｅｃｈｎｏｌｏ ｏｆＣｈｉｎａ ２０１２４２ １１ ９０８９１２． ｙ 　 　 　 ｇｙ 　 －