国盛证券--电气设备行业周报：核电设备国产化再下一城,8月新能源车产业景气回升.pdf

证券研究报告 | 行业周报 2019 年 08 月 04 日 电气设备 核电设备国产化再下一城，8 月新能源车产业景气回升 核心推荐组合：天顺风能、亿纬锂能、隆基股份、中环股份、恩捷股份、中国核建、 增持 （维持 ） 宏发股份、国电南瑞 新能源发电： 风电：上海电气 8MW 海上风机下线，风机大兆瓦时代下，龙头企业的研发实力和 行业走势 零部件厂商的生产能力值得关注。本周上海电气汕头智能制造基地投产暨首台 8MW 海上风机下线仪式在广东汕头市顺利举行。本次的 8MW 风机叶片长度为 81.4 米， 风轮直径为 167 米，扫风面积为 21900 平方米，大兆瓦风机有助于降低风场建设过 电气设备 沪深300 程中的其他成本，叠加发电量的提升，降低风电度电成本。在海上风电方面，各大 48% 主机厂积极布局大兆瓦风机，明阳推出了 7.25MW 半直驱风机，金风科技也推出了 32% 6.X MW 平台，8MW 风机也在开发之中。在风机大型化和智能化的趋势下，龙头企 16% 业或将凭借其雄厚的研发优势继续扩大领先地位。同时对于风机零部件厂商来看， 大兆瓦风机对于大型铸锻件的特殊需求或带来短期的供需偏紧状态。全年来看，在 0% 政策驱动的抢装行情下，风电行业景气度有望持续维持高位。建议关注，风电板块 -16% 天顺风能、中材科技、金雷股份、日月股份和金风科技。 -32% 核电：CAP1400 湿绕组电机主泵样机通过鉴定，核电国产化再下一城。7 月 15 日， 2018-08 2018-12 2019-04 2019-08 CAP1400 湿绕组电机主泵样机在上海电气凯士比核电泵阀有限公司顺利完成全部鉴 定试验项目，试验数据显示主泵各项性能参数均满足主泵设计规范书的要求，试验 后拆检结果满足验收要求。湿绕组电机主泵样机研制完成，突破关键设备瓶颈问题， 核电国产化再下一城。上周，中国核电公告表示福建漳州核电项目已获得核准。漳 作者 州核电主要技术路线为华龙一号，项目落地有望带动产业链设备厂商订单释放，让 分析师 王磊 产业链迎来复苏。同时本次 CAP1400 的核心设备驱动突破，也有望加快我国CAP1400 执业证书编号：S0680518030001 技术路线的发展。推荐方面：建议关注 A 股核电核心运营标的中国核电，核电建设 商中国核建、核电主设备生产商东方电气、上海电气；爆破阀龙头中核科技、核级 邮箱：wanglei1@ 阀门龙头江苏神通、蒸汽发生器 U 性管供应商久立特材 、CAP1400 泵壳和爆破阀阀 分析师 孟兴亚 体制造商应流股份，核电电缆供应商尚纬股份，核电控制棒供应商浙富控股。 执业证书编号：S0680518030005 新能源汽车： 8 月产业景气回升，下游及中游排产有所回暖，产业底部已现。7 月 邮箱：mengxingya@ 在需求提前透支的影响下，下游车企排产有所下降，根据合格证数据，7 月产量为 研究助理 吴星煜 7.3 万辆，同环比分别下滑6%和 43% ，而中游电池端去库存行为从 6 月已开始，7 邮箱：wuxingyu@ 月延续这一特征，产业景气度大幅回落。进入 8 月，下游及中游排产均有所回暖， 产业景气回升。下游排产回升的原因主要为：1 ）过渡期后，车企基本都维持售价不 相关研究 变，车企、经销商、以动力电池为主的零部件厂商共同承担补贴下滑。2 ）7 月在前