宋城演艺并购商誉的形成与减值计量问题研究.pdf

目 录 1引言1 1.1研究背景和意义1 1.1.1研究背景 1 1.1.2 研究意义3 1.2 文献综述4 1.2.1关于商誉本质的研究4 1.2.2 关于自创商誉会计计量的研究4 1.2.3 关于并购商誉会计计量的研究5 1.2.4 文献述评7 1.3研究思路与方法8 1.3.1研究思路8 1.3.2 研究方法8 1.4 本文的基本框架9 2 并购商誉理论及相关概述10 2.1并购商誉相关概念10 2.1.1商誉的定义 10 2.1.2 商誉的特征及分类 10 2.2 并购商誉的形成计量11 2.2.1吸收合并形成商誉初始计量11 2.2.2 控股合并形成商誉初始计量11 2.3 并购商誉的减值计量12 2.3.1并购商誉系统摊销法 12 2.3.2 并购商誉减值测试法 14 2.3.3 并购商誉摊销加减值法 16 2.4 并购商誉理论基础17 2.4.1协同效应理论 17 2.4.2 商誉评估理论 17 2.4.3 战略风险管理理论 18 3宋城演艺并购商誉案例介绍19 3.1宋城演艺并购六间房概述19 3.1.1并购方宋城演艺概况 19 3.1.2 被并购方六间房概况21 I 3.1.3宋城演艺并购六间房目的24 3.1.4 宋城演艺并购六间房过程24 3.2 并购商誉形成计量分析26 3.2.1宋城演艺采用六间房股权估值作为合并成本26 3.2.2 合并成本与六间房净资产公允价差额形成商誉27 3.3 并购商誉减值评估及转移过程分析28 3.3.1六间房完成业绩承诺导致商誉评估未减值28 3.3.2 宋城演艺失去六间房控制权导致商誉转移29 3.4 业绩承诺对商誉减值影响分析30 3.4.1六间房高业绩承诺具有盈余管理空间30 3.4.2 六间房完成业绩承诺降低商誉减值风险30 4 宋城演艺并购商誉减值计量方法的比较32 4.1并购商誉后续采用减值测试法32 4.1.1减值测试法后续计量分析32 4.1.2 仅采用减值测试法导致商誉存在估值泡沫33 4.1.3减值测试法存在滞后及不可控风险35 4.2 并购商誉后续采用系统摊销法36 4.2.1系统摊销法后续计量分析36 4.2.2 系统摊销法无法体现商誉未来盈利能力36 4.2.3 系统摊销法抑制并购协同效应37 4.3 并购商誉后续采用减值加摊销法37 4.3.1减值加摊销法后续计量分析37 4.3.2 减值加摊销法更合理反映商誉价值38 4.3.3减值加摊销法具有风险前瞻性38 4.3.4 减值加摊销法抑制高溢价商誉收购39 4.4 并购商誉不同后续计量方法经济后果比较分析39 4.4.1仅采用减值法存在企业利润高估现象39 4.4.2 仅采用摊销法会对企业利润产生连续冲击40 4.4.3减值加摊销法较真实反映企业利润41 5宋城演艺并购商誉案例分析结果与启示41 5.1宋城演艺并购商誉案例分析结果42 5.1.1并购商誉未真实反映宋城演艺超额盈利能力42 5.1.2 六间房高业绩承诺导致高利润操纵空间43