可持续发展财务管理精编.ppt

Corporate Finance 毛付根博士 厦门火学会计集教授 电话:0592-2080991 电子邮递: maofugen@vp163cm 企业持续发展与公司现金流动规律 ■现金流动图 静态分析——结构性平衡关系 ■资产结构性平衡 ■负债权益结构性平衡 动态分析—造血和输血功能机制 静态与动态之间的辩证关系 ■现金流动规律的启示 公司现金流动图 ·筹资活动 经营活 应收款 股东权益 现金 产成品 长期投资 在产品匚原材料 固定资 投资活动 静态分析——结构性平衡关系 资产负债结构性平衡基本要求 资产的结构性平衡 负债的结构性平衡 左右两边的结构性平衡 资产负债结构性平衡基本要求 静态:资产=负债+股东权益 重点在于结构性平衡 资产负债的结构性平衡(静态) 季节性流动资产自然性融资 资产结构性平衡 经常性流动资产 短期借款 长期投资 长期借款 资本结构性平衡 固定资产及无形资产所有者权益 资产负债权益平衡 资产的结构性平衡--盘活存量资产之源 项目 风险报酬结果 流动资产小低|矛盾 盾 固定资产等大高|矛盾 甲公司 4亿 投资3亿元 流动资产1亿元 固定资产2亿元 2亿 乙公司 投资3亿元 流动资产2亿元 固定资产1亿元 例解 ■某公司应收帐款利用情况 应收帐款周转率=7800万/14000万=0557 360/0.557=646(天/次) ■如果一年周转一次