第3章 消费者的储蓄决策.pptVIP

消费者的储蓄决策 学习目的 希望学生能从微观角度，理解含蓄与收入、消费、投资、信贷之间制约的关系，了解人们储蓄的一般动机和原因，掌握利率因素和非利率因素对含蓄造成的影响，并正确认识市场经济初期阶段和我国基本国情的特殊性，理解我国高储蓄的历史缘由和解决方案。 主要内容 1.储蓄的动机分析 2.预算约束、利率与储蓄 3.影响储蓄的其他因素 4.我国现阶段的高储蓄 3.1 储蓄的动机分析 3.1 储蓄的动机分析 储蓄是指一个经济体（居民个人、企业、集团或政府）为在未来创造收入而留出部分产出的过程。 这里主要讨论居民个人的储蓄行为，是指居民个人的这种货币收入在当前消费与未来消费之间的分配。 居民储蓄分为： 1.狭义的居民储蓄：指居民在银行等金融机构的储蓄存款； 2.广义的居民储蓄：指货币收入中未被消费的部分，它包括银行存款、保险、有价证券、固定资产、实物投资以及现金等。 本章所提及的储蓄是指广义的居民储蓄。 3.1 储蓄的动机分析 3.1.1 生命周期储蓄 退休或丧失劳动能力是储蓄的最重要的动机之一，这个动机被称为生命周期储蓄。人们在他们工作的时期存钱，以便在退休后能够享用消费。 1.生命周期储蓄概说 个人是在比工作年数更长的时间范围内计划他们的储蓄和消费行为的，人们以在整个生命周期内实现消费的最佳配置为目标，把储蓄看成是为年老时的消费所做的准备。 3.1 储蓄的动机分析 3.1 储蓄的动机分析 2、生命周期储蓄的决策过程 假定：不存在不确定性因素；某人从其生命的第一年开始工作且没有积累任何财富：他预计能活N年，其中要工作M年，并且工作期间每年赚取收入Y；储蓄不赚取利息，价格水平保持不变，从而当前的储蓄将等额的转换为未来可能的消费 问题： （1）个人生命周期的消费可能是多少？ 给定工作时间M年(来自于个人劳动的) 终身收入为Y×M 整个生命周期内的最大可能消费支出为Y×M。 3.1 储蓄的动机分析 （2）个人如何在其生命周期内分配储蓄与消费？ 生命周期内消费等于终身收入 C×N二YM (3.1) 两边同除以N就得到每年的计划消费水平C： C=Y×M/N (3.2) M/N：一生中用于工作的时间比重 储蓄函数 S=Y×（N-M)/N （3.3） 3.1 储蓄的动机分析 举例： 假设某人从20岁开始工作且计划工作到65岁，该人将在80岁时去世。因此工作时间M为45年（65—20），生活年数N为60年（80—20）（这里假定该人20岁之前的生命开支由其父母为其支付，不由自己支付）。每年劳动收入Y为30000元， 终身收入=Y×M=30000×45=1350000（元） 年均消费 C=1350000/60=22500=M/N×Y=45/60×30000=0.75×30000 年均储蓄 S=(N-M)/N×Y=（1-0.75）×30000 =0.25×30000 3.1 储蓄的动机分析 3、生命周期储蓄的关键思想 消费计划的制定，简单表述就是在高收入时期储蓄而在低收入时期负储蓄，以实现平滑的或者均匀的消费跨时期配置。更具有普通意义的是，生命周期理论预测人们在他们的收入相对于终身平均收入较高时储蓄较多，而在其收入相对于终身平均收入较低时进行负储蓄。 为建立退休养老制度和青少年义务教育制度提供理论基础。 3.1 储蓄的动机分析 3.1.2 遗产动机及其对储蓄的影响 遗产动机是指人们为了能给孩子留下一份遗产而进行储蓄。 （1）遗产动机越大，人们在有能力的工作年间进行的储蓄就越多； （2）遗产动机越小，人们工作年间增加的储蓄就越少。 一些经济学家认为：在总量上，少数相对富有的人的遗产储蓄要大于多数较穷的人们的生命周期储蓄。 3.1 储蓄的动机分析 3.1.3谨慎动机及其对储蓄的影响 谨慎储蓄来源于生命周期储蓄无法解决的另一个问题。即一些人们想要得到的重要东西市场上并不存在。比如，一个人在一生的不同时期会遇到不同的风险。一部分风险可以通过购买保险等方式得以转移，但是保险的范围毕竟是有限的。为了保证在这些紧急情况出现时有钱应付，人们就必须储蓄。 谨慎动机的大小与储蓄的多少是同方向变动的。谨慎动机越大，储蓄得越多；谨慎动机越小，储蓄得越少。 随着社会进步程度的提高和物质文明的发展，人们的谨慎储蓄动机将不断得弱化。 3.1 储蓄的动机分析 3.1.4目标储蓄及其影响 1、目标储蓄是指人们为了一些特定的目标，诸如支付购买住宅的现金、或为了支付孩子的教育费用而进行的。也被称为定向存款。 2、特点： （1）稳定的目的； （2）存贷款融于一体； （3）存款时间相对来说较短。 3.1 储蓄的动机分析 3.1.5 其他类别的储蓄动机 理财储蓄。储蓄的最直接动机是追求利息，利息率常常对消