投资业务知识.pdfVIP

风险投资基础知识 1、创业板上市基本条件： 1）股份公司存续三年以上 （有限责任公司可连续计算）； 2）连续二年盈利，二年累计的税后利润不少于1000万元，且利润持 续增长；或连续二年的销售收入保持30%以上的增长，上市前一年的销 售收入不少于5000万元、税后利润不少于500万元； 3）企业上市前的股本不少于2250万，上市后的总股本不少于3000 万。 2、创业板发行其他基本条件： 1)资产产权完整 发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的 资产的财产权转移手续已办理完毕。 发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。 发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、 诉讼以及仲裁等重大或有事项。 发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支 配的股东所持发行人的股份均不存在重大权属纠纷。 注意：上述条件要求企业的资产/控股权不得存在权属纠纷或潜在 风险。如控股股东的控股股权被质押，就构成重大股权不确定风 险。 2) 持续盈利能力可以预期 严重影响持续盈利能力的六种情况： –发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发 生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影 响 –发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者 将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不 利影响 –发行人在用的商标、专利、专有技术、特许经营权等重要 资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险 –发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大 不确定性的客户存在重大依赖 –发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报表范围以外 的投资收益 –发行人的经营成果对税收优惠存在严重依赖。 以上六种情况均构成持续盈利能力不确定或难以预期，严重 影响上市。 因此，创业板上市的公司必须避免出现以上六种情况，或被 人解读为以上六种情形。 以上六种情形也是过去中小板企业上市被否决时最常用的六 种理由。 3)重要软条件 不能出现三个重大不利变化 – 外部经营环境的重大不利变化 – 经营模式或产品结构的重大不利变化 – 重要知识产权的重大不利变化 不能出现三个重大依赖 – 近期仍对关联方或大客户存在重大依赖 – 对不能合并报表的投资收益的重大依赖 – 对税收优惠存在的重大依赖 不能存在三种重大风险 –发行人不存在重大偿债风险 –不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事 项。 –发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人 支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。 4）业务专一及稳定 发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、 行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护 政策。 发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发 生重大变化，实际控制人没有发生变更。 3、中小板上市基本条件： 1）股份公司存续三年以上 （有限责任公司可连续计算）； 2）连续三年盈利，三年的税后净利润3000万元以上；三年累计的销 售收入超3亿或正向现金流5000万元以上； 3）企业上市前的