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公司金融重要公式整理 会计报表部分： 资产≡负债 +所有者权益；资产 -负债≡所有者权益； 收入 -费用≡利润；净营运资本 =流动资 产 -流动负债； 企业现金流量 =经营性现金流量 -资本性支出 -净营运资本的增加； 经营性现金流量 = 息税前利 润（ EBIT ）+折旧 -当期税款； 资本性支出 =期末固定资产净额 -期初固定资产净额 +折旧； 向 债权人支付的现金流量 =支付的利息 -净新借入额 = 支付的利息 - （期末长期债务 - 期初长期债 务）； 向股东支付的现金流量 =支付的股利 -权益筹资净额 =支付的股利 - （发行的股票- 回收的 股票）； 资产的现金流量（企业现金流量） =流向债权人的现金流量 +流向权益投资者的现金流量； 报表分析部分： 短期偿债能力（流动性）： 流动比率 =流动资产 /流动负债； 速动比率（酸性实验） = （流动资产-存货） /流动负债； 现金比率 =现金 /流动负债； 长期偿债能力（财务杠杆）： 负债比率 =总负债 / 总资产；负债权益比 =总负债 / 总权益； 权益乘数 = 总资产 / 总权益；利息倍数 =息税前利润（ EBIT ）/利息； 现金对利息的保障倍数 = （EBIT+ 折旧和摊销） /利 息； EBITDA=EBIT+ 折旧和摊销； 运营能力（周转率）： 存货周转率 =产品销售成本 / 存货；存货周转天数 =365/存货周转率； 应收账款周转率 =销售额 / 应收账款； 应收账款周转天数 =365/应收账款周转率； 总资产周转率 =销售额 / 总资产； 盈利能力： 销售利润率 = 净利润 /销售额；息税、折旧及摊销前利润率 =EDITDA/ 销售额； 资产收益率 （ROA ）= 净利润 / 总资产；权益收益率（ ROE）= 净利润 / 总权益； 市场价值度量： 每股收益（ EPS）=净利润 /发行在外的股份数（普通股股份数）； 每股股利 =股利 /发行在外的 股份数；市盈率 =每股价格 / 每股收益； 市值面值比 =每股市场价值 /每股账面价值； 每股账面 价值 =总权益 /发行在外的股份数； 公司市值 =每股股价×发行在外的股份数； 企业价值（ EV ）=公司市值 +有息负债的市值（可用账面值做替代） -现金； 企业价值乘数 =EV/EBITDA ； 杜邦恒等式： 权益收益率（ ROE）=净利润销售额×销售额总资产×总资产总权益； ROE=销售利润率（经营效率）×总资产周转率（资产运用效率）×权益乘数（财务杠杆）； ROE=ROA× 权益乘数 =ROA× （1+负债权益比）； 财务模型部分： 股利支付率 = 现金股利 /净利润； 留存比率（利润再投资率） =留存收益的增加额 /净利润； 留存比率 =1-股利支付率；资本密集 率 =总资产 /销售额； 外部融资需求（ EFN ）=资产销售额× Δ销售额 - 自发增长的负债销售额× Δ销售额 -销售利润 率 PM ×预计销售额×（ 1-股利支付率 d ），其中，自发增长的负债指会自发地随销售额上下 变动的负债，一般为应付账款。 内部增长率 = ROA×b1-ROA×b ， b 为留存比率；可持续增长 率 = ROE×b1-ROE×b； 估值与资本预算部分 : 投资的净现值（ NPV ）=-成本 +PV （现值）； 单期投资：现值（ PV ）= C11+r ，C1 是一期后的 现金流， r 是适用的利率； 多期投资： 终值（ FV ）=C0 ×（ 1+r）T ，C0 是期初的投资金额， r 是利息率， T 为时期数； 现值（ PV ）=