金融市场学(王兆星主编)-2金融市场的参与者.pptVIP

金融市场学 王兆星 主编 第二章 金融市场的参与者 1，金融市场的参与者之一——企业、政府、家庭、机构投资者和外国投资者； 2，金融市场的参与者之二——商业银行； 3，金融市场的参与者之三——经纪人； 4，金融市场的参与者之四——证券公司、投资银行和商人银行； 5，金融市场的参与者之四——保险公司； 6，金融市场的参与者之四——其他金融市场中介机构。 第二章 金融市场的参与者 金融市场的参与者大体上可分为两类：P25 一类是金融市场主体，即真正的买者和卖者； 一类是金融市场媒体，又称金融市场庄家，其本质是作为第三方向买卖双方提供信息，从而促进交易快速完成。 第二章 金融市场的参与者 （P25）一般而言，以纯粹交易者身份出现的主要有五个部门，即企业、政府、机构投资者和家庭等四个部门。 在开放的金融市场上，还应包括国外投资者。 第二章 金融市场的参与者 金融市场主体能积极从事金融市场交易的基础和动力来自两个方面：P25 1，社会上同时存在着资金盈余者和资金短缺者； 2，双方对资金收益或回报的追求。 第二章 金融市场的参与者 （P25）金融市场媒体可分为两类： 1，金融市场经纪人； 2，金融中介机构和金融市场组织。 1，金融市场的参与者之一——企业、政府、家庭、机构投资者和外国投资者 （P25）不管是企业、政府、家庭、机构投资者，还是外国投资者，都是金融市场上的主要的资金供给者或资金需求者，因而是金融市场的交易主体。 一、企业：P26 （一）企业与金融市场：P26 　　在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，同时也是金融市场运行的基础，是金融市场上最重要的主体。 这里所说的企业，主要指的是公司，特别是有限责任公司和股份有限公司。 （一）企业与金融市场：P26 （P27）企业因从事商品生产而和金融市场紧紧联系在一起。金融市场成为满足企业资金需求及投资的重要渠道或机制。 公司资本来源的多样化和投资主体的多元化，即体现在资本联合与集中的过程，意味着企业成为金融市场上证券发行的主体，成为决定初级市场规模的主要因素。 一、企业：P26 （二）企业在金融市场上的活动领域与方式：P27 　　企业通常作为最大的资金需求者参与金融市场活动。 　　企业在金融市场筹资主要出于两个目的： 一是筹集资金用于自身发展。 二是改善企业内部的财务结构。 一般情况下，企业多在资本市场上活动，通过发行股票和债券成为资本市场的最重要的筹资者。 一、企业：P26 企业有时也以投资者的面目出现在金融市场上，通过购买金融工具进行中长期或短期投资。 二、政府：P27 （一）政府与金融市场：P27 　　政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。主要用于公共工程的建设，以及弥补财政赤字。 　　公债市场是金融市场中最早形成的市场。政府部门通过发行公债来筹措资金，弥补财政赤字。 　 二、政府：P27 （二）政府在金融市场上的主要活动：P28 　　政府在货币市场上和资本市场上都是债券的发行主体。 　　政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体之外，还是重要的监管者和调节者，因而在金融市场上的身份是双重的。 二、政府：P27 政府对金融市场的监管虽然主要是授权给监管机构，如中央银行、财政部门，但也经常自己出面向金融市场施加影响。另一方面，还通过财政政策施加影响，尤其是国债管理和国债交易，就是在金融市场上同中央银行的货币政策协调配合发生作用的。 三、家庭：P29 （一）家庭在金融市场中的地位与作用：P29 　　 家庭部门有时又称个人部门，在世界各国，家庭部门都是金融市场上重要的资金供给者，或者说是金融工具的主要认购或投资者 家庭部门因其收入的多元化和分散特点而在金融市场上成为传统的投资者和资金供给者。 家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，才使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能。 　 三、家庭：P29 （二）家庭在金融市场中的活动领域与方式：P29 　　家庭部门的活动领域遍及货币市场和资本市场，但主要活动领域还是资本市场。 四、机构投资者：P30 （一）机构投资者在金融市场活动的范围与方式：P30 　　 机构投资者是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。 　　 个人投资者的特定利益总要通过某种类型的机构投资者来体现。 （一）机构投资者在金融市场活动的范围与方式：P30 机构投资者在金融市场上主要买卖公司和政府债券，同时也买卖股票。但不同的机构投资者有着特定的投资范围，这些范围既可以是法律规定，也可以是习惯使然。 　　 机构投资者交易数额较大，对市场价格有较大的影响。 （一）机构投资者在金融市场活动的范围与方式：P30