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金融危机下营运资金管理探究 《金融理论探索》2017 年第 2 期 摘要：企业财务管理活动包括许多方面，其中最为重要的是企业营运资金管理。对于我国企业而言，在全球经济危机的大背景下，如何有效合理的管理企业营运资金显得尤为重要。在当前的社会背景下，企业营运资金的合理管理有助于帮助企业安全度过经济危机，从而赢得各种挑战。文章结合现有资料和经验以及实际情况，提出了一些改善企业营运资金管理的办法以用来应对金融风暴，帮助企业走出困境，赢得更多经济效益，并且获得长足发展。 关键词：金融危机；营运资金；收益；风险 在全球金融危机的大背景下，企业生产营运已经越来越艰难，其中出现经营困难的企业存在的普遍现象是企业流动资金减少，造成这种现象的原因有融资环境不断变差、材料和能源价格上涨以及个人薪资水平上涨等等。 一、金融危机影响下的企业资金 世界经济受到严重重创之后，社会经济下的企业开始面临日益艰难的生存局面。所以，企业为了追求经济效益最大化并且度过经济危机，获得长足发展，首先必须要严格管理现金和应收款项，科学合理的配置现金流量来提升企业资金运用效果；其次，企业还应避免出现资金闲置的状况，以此来确保企业营运资金的正常运行。 二、金融危机背景下我国企业营运资金管理存在的主要问题 （一）周转资金不足，融资较困难 目前，国内的一些企业建立的融资体系还属于起步阶段。虽然地方政府和银行对部分民营企业分别给予财政方面和信贷方面的支持以缓解这些民营企业的困境。但是令人遗憾的是，提供信贷支持的一些机构还存在一定的缺陷，总而言之，这些周转资金不足的企业还是面临融资难的问题。 （二）现金管理的不严格导致资金的闲置或者不足 首先，一些民营企业担心周转资金问题，导致了现金闲置问题的出现；其次，许多企业并没有闲置资金再利用的观念，也没有合理的资金使用计划。 （三）只重视钱财导致资产浪费严重 一些企业并不重视库房的管理，即使制定了严格的库房管理制度，也只是摆设罢了，基本没有相应的执行力度，或者企业的库房管理制度本身就不完善。无人去追究库存数量是否对等，也无人去追究库房里的产品是否保存良好，这些现象导致资产浪费严重。 （四）不重视现金流量管理导致营运资金浮动大 目前，对于大多数民营企业而言，管理好企业营运资金的流量依旧必不可少，因为这些企业都存在一个共同的问题，那就是只重视企业产品的销售而不在乎企业资金的管理。这样的问题在经济繁荣时期不会对企业带来巨大影响，但是不可否认的是，在金融危机来临之际，经营现金流入量的减少会给企业带来灭顶之灾。 三、金融危机背景下企业资金营运短缺的原因分析 （一）金融危机下中小企业资金营运短缺的原因 企业内部营运资金管理不善。目前，大多数企业虽然有相应的营运资金管理计划，但是，实际情况就是这些计划几乎都是关于销售或者利润的，关于系统资金的计划使用没有只言片语；或者令人忧心的是，部分企业根本就不存在相应的资金使用计划，这不得不让人忧心企业资金的利用率甚至是企业面临危机时能否有相应的承担能力。企业外部融资困难。自从改革开放以来，我国的企业进行融资的途径就很少，一是中小型企业进行的内部融资，另一是即将上市公司进行的外部融资。这就使得企业营运资金不充足，面临较大的资金缺口。 （二）融资环境的恶化 由于金融危机的影响，造成了财政政策紧缩，这也就使得企业融资成本大幅度上升。毕竟，面临金融危机时，银行和金融机构为了自身的发展肯定要采取相对谨慎的贷款政策以此来规避自身风险， 若是企业无法满足相应要求，自然得不到贷款资金，这也就造成了企业资金短缺的现象出现。 （三）资金营运外部环境的恶化 对外贸易企业尤其缺乏风险意识、盲目追求高利润的出口企业面临的损害是相当严重的。这些企业往往不进行风险评估，忽视了赊销策略所带来的弊端。 （四）企业资金营运管理的内部因素 首先，企业在生产经营中肯定要关注的是利润是否增长、企业产品市场占有率是否上升，这本身无可厚非，但是令人遗憾的是，大部分企业都忽视了企业营运管理，使得营运资金的利用率低，进而造成了营运资金管理制度的落后；其次，在面临金融危机时，市场购买力不断下降，这就导致了企业产品的经销困难，产品大量积压，资金难以及时回转，也就无法保证有充足资金来支持企业的生产经营。 （五）应收账款管理水平低 在金融危机的大环境下，很多客户都会延期付款，这就导致了企业的资金难以及时回转。大量的赊销以及盲目扩大销售市场会增加企业坏账损失的风险，资金周转日期无限期延长，也会导致企业资金的难以回转。据大数据显示，大多数企业的内部激励机制亟待完善，这就造成了企业应收账款周转率大幅下降，增加了坏账损失的可能性。除此之外，债务和资产的关系以及资产结构等存在一些致命性问题，无法杜绝经济型犯罪的产生，一些单位和个人利用职权和管理漏洞来收贿受贿、营私舞弊，不顾及集体利益