伊利集团估值及投资分析通用.pdfVIP

北京大学光华管理学院案例大赛初赛案例报告 伊利集团投资案例分析 1 北京大学光华管理学院案例大赛初赛案例报告 案例介绍 乳制品行业近年来的发展，可谓是波澜与辉煌并存。三聚氰胺、汞超标，食品安全 问题一度将乳制品行业推向了风口浪尖，行业内部不断洗牌，群雄逐鹿，风起云涌。 国外行业巨头的进入、香港限购奶粉的条令，种种形势都令乳制品行业未来的发展扑 朔迷离，成为社会关注的热点。基于此，我们选取乳制品行业的巨头——伊利集团， 对其进行估值及投资分析，以期对我国乳制品的行业有进一步的分析了解。 首先对行业背景及宏观经济进行了客观的研究分析，运用波特的五力模型对乳品行 业的竞争现状进行全面的分析，对伊利集团的核心竞争力做出概括。同时利用 SWOT 分析对伊利集团的企业战略进行分析。 然后结合公司自身财务分析、战略分析情况，采用了现金流量估值法、剩余价值估 值以及市盈率估值法三种估值方法，对伊利集团的股票价值进行了建模计算。通过计 算，发现现金流量估值