结构向量自回归(SVAR)模型操作步骤演示版.pptVIP

协整检验在EViews软件中的实现 一 起动程序 ※VAR对象或Group(组)对象的工具栏中选择※View/Cointegration Test… 即可。 二 填写对话窗 三 协整结果 课件 填写协整检验设定对话框 关于序列假设 可选部分关于协整方程假设 滞后设定是指在辅助回归中的一阶差分的滞后项，不是指原序列。例如，如果在编辑栏中键入“1 2”，协整检验用?yt 对 ?yt-1，?yt-2 和其他指定的外生变量作回归，此时与原序列 yt 有关的最大的滞后阶数是3。对于一个滞后阶数为1的协整检验，在编辑框中应键入“0 0”。 不能确定如何选择，则 选择此项 课件 VEC模型在EViews软件中的实现 1. 如何估计VEC模型 由于VEC模型的表达式仅仅适用于协整序列，所以应先运行Johansen协整检验，并确定协整关系数。需要提供协整信息作为VEC对象定义的一部分。 如果要建立一个VEC模型，在VAR对象设定框中，从VAR Type中选择Vector Error Correction项。在VAR Specification栏中，除了特殊情况外，应该提供与无约束的VAR模型相同的信息： 课件 ① 常数或线性趋势项不应包括在Exogenous Series的编辑框中。对于VEC模型的常数和趋势说明应定义在Cointegration栏中。 ② 在VEC模型中滞后间隔的说明指一阶差分的滞后。例如，滞后说明“1 2”将包括VEC模型右侧的变量的一阶差分项的滞后，即VEC模型是两阶滞后约束的VAR模型 。为了估计没有一阶差分项的VEC模型，指定滞后的形式为：“0 0”。 课件 ③ 对VEC模型常数和趋势的说明在Cointegration栏（下图）。必须从5个趋势假设说明中选择一个，也必须在编辑框中填入协整关系的个数，应该是一个小于VEC模型中内生变量个数的正数。 课件 如果想强加约束于协整关系或(和)调整参数，用Restrictions栏。注意：如果没在VAR Specification栏中单击 Impose Restrictions项，这一栏将是灰色的。 课件 一旦填完这个对话框，单击OK即可估计VEC模型。VEC模型的估计分两步完成：在第一步，从Johansen所用的协整检验估计协整关系；第二步，用所估计的协整关系构造误差修正项，并估计包括误差修正项作为回归量的一阶差分形式的VAR模型。 课件 课件 VEC模型估计的输出包括两部分。第一部分显示了第一步从Johansen过程所得到的结果。如果不强加约束，EViews将会用系统默认的能可以识别所有的协整关系的正规化方法。系统默认的正规化表述为：将VEC模型中前 r 个变量作为剩余 k? r 个变量的函数，其中 r 表示协整关系数，k 是VEC模型中内生变量的个数。 第二部分输出是在第一步之后以误差修正项作为回归量的一阶差分的VAR模型。误差修正项以CointEq1，CointEq2，……表示形式输出。输出形式与无约束的VAR输出形式相同。 课件 课件 在VEC模型输出结果的底部，有系统的两个对数似然值。第一个值标有Log Likelihood (d.f. adjusted)，其计算用自由度修正的残差协方差矩阵，这是无约束的VAR模型的对数似然值。标有Log Likelihood的值是以没有修正自由度的残差协方差矩阵计算的。这个值与协整检验所输出的值是可比较的。 课件 2. VEC系数的获得 对于VEC模型，系数的估计保存在三个不同的二维数组中：A，B和C。A包含调整参数矩阵 ；B包含协整矩阵；C包含短期参数矩阵 （一阶差方项滞后的系数）。 (1) A的第一个指标是VEC的方程序号，第二个指标是协整方程的序号。例如，A(2,1) 表示：VEC的第二个方程中的第一个协整方程的调整系数。 (2) B的第一个指标是协整方程序号，第二个指标是协整方程的变量序号。例如， B(2,1) 表示：第二个协整方程中第一个变量的系数。注意：这个索引与 ? 的转置相对应。 课件 (3) C的第一个指标是VEC的方程序号，第二个指标是VEC中一阶差分回归量的变量序号。例如，C(2,1) 表示：VEC第二个方程中第一个一阶差分回归量的系数。 在VEC模型的名字后面