信用风险的度量总述.pdfVIP

信用风险的度量 ——总述 一、理论发展简介  信用评级经历了从专家判断法，到信用评分模型，再 到违约概率模型三个发展阶段 金融风险管理  1、传统方法  上世纪70年代以前，信用风险评价体系以专家判断法 为基础  主要体系包括：  5C、5P、5W、LAPP法、五级分类法 金融风险管理  典型体系：  标普、穆迪的评估体系  美国货币监理署OCC的五级分类法 金融风险管理  基本特征：  依靠专家的经验判断  以财务信息为主，兼顾经营信息、管理信息、经济环 境  标示方法——定性为主，序数特征 金融风险管理  2、计量评分模型  1968年，纽约大学斯特商学院的Edwards.Altman 提出了由五个解释变量构成的Z值评分模型  1977年，Altman将其改进成为包括7