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第八章
利率风险的度量与防范
内容
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1．到期期限
2．平均到期期限
3．马考勒持续期
4．修正持续期
5．凸度
6、利率风险的防范
1．到期期限
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一般而言，期限越长的债券，其价格受
利率变动的影响越大，因此，衡量债券
利率风险最传统的方法或最原始的指标
就是计算债券到期期限。
如10年期债券的到期年限为10年。这个
指标的作用有限，能区分10年期债券不
同于20年期债券，但不能区分票息不同
的两种10年期债券，故是一种很粗糙的
方法。
2．平均到期期限
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。对于两个到期期限完全相同但息票不同的债券，
它们实际的利率风险是不相同的。为此，一个改进
的方法或好一
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