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比较正式披露招股说明书 与预披露上市招股说明书的异同 招股说明书是专门表招股说明书是公开发行股票公司必须公开披露的信息。 无论是发起人只要是募集股份，达募集股份的意向并载明有关信息的书面文件。 都必须制订招还是已成立的股份有限公司发行新的股份，向社会公开募集股份， 股说明书，并予以公告。我国《公司法》规定，发起人向社会公开募集股份时， 申规定，《股票发行与交易管理暂行条例》国务院发布的必须公告招股说明书。 招股说明书是应当向地方政府或者中央企业主管部门报送的文请公开发行股票， 件之一。中国证监委发布的公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第 凡在中华人民共和国境内公开发行股票和规定，《招股说明书的内容与格式》号 将其股票在经国务院证券委员会批准可以进行股票交易的证券交易场所交易的 本招股说明应当按照本准则编制招股说明书。在申请公开发行股票时，发行人， 书是发行人向中国证监管理委员会申请公开发行申报材料的必备部分。 预披露的招股说明书是在公司在首次公开发行股票的程序中，根据证监会 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第九号—— 首次公开发行股票 号要求制作的交予证监会审核的文件之一。 [2006]6 证监发行字并上市申请文件》 产生和发行主体及目的几法律效力，以下将从内容、这两者有诸多的异同， 方面来阐述我的理解。 内容和法律效力 从例子来看主要包正式招股说明书与预披露的招股说明书的大致内容一致， 发行人声明、发行概况、保荐机构及其住所、公司名称、第一部分：括以下内容： 误导性陈述或重全体董事承诺其中不存在虚假记载、股东承诺、重大事项提示、 公司负责完整性承担个别和连带的法律责任、准确性、并对其真实性、大遗漏， 会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会人和主管会计工作的负责人、 计报告真实、完整以及重大事项提示；概览部分：发行人简介、控股股东简介、 次发行的基本情发行概况：募股资金主要用途；本次发行情况、主要财务数据、 上市前的有关重发行人与有关中介机构权益关系、本次发行的有关当事人、况、 要日期；风险因素部分：市场、业务经营、净资产收益率下降、技术、管理、募 集资金投向、财务、政策和其它风险；发行人基本情况；业务和技术；同业竞争 与关联交易；董事、监事、高管人员与核心技术人员；公司治理结构；财务会计 信息；管理层讨论分析；业务发展目标；募集资金运用；股利分配政策；其他重 在结构上预披露招股说明书备查文件部分。发行人及各中介机构声明；要事项： 都是致力于对公司的基本情况作一个说和正式披露的招股说明书也是是一致的， 明。 （申预先披露的招股说明书两者内容还是有微小的差异，但是需要注意的是， 也没有准确的发行不能含有价格信息，不是发行人发行股票的正式文件，报稿） 时间，发行人不得据此发行股票。 公司即具有法律效力，招股说明书经政府有关部门批准后，法律效力方面， 发行股份和发起人、社会公众认购股份的一切行为，除应遵守国家有关规定外， 预披露招股说要承担相应的责任。违反者，都要遵守招股说明书中的有关规定， 发行必须向公众披露的比较正式的一种文件。明书则是公司要进行股票发行时， “本公司的发行申人应当在预先披露的招股说明书（申报稿）的显要位置声明： 不具有据以发行股票的法（申报稿）本招股说明书请尚未得到中国证监会核准。 投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为做出仅供预先披露之用。律效力， ”两者的法律效力区别显而易见。投资决定的依据。 产生的原因和阶段 公司为成长项目等原因募集资招股说明书的产生实际上是市场的一种需求， 作出自己的判断，投资人希望了解目前提供投资可能的公司的现状，金发行股票， 自然而然的一拍另一方是有了解的需求，一方是有推销自己的需求，寻求机遇， 在正式发行之前给公司机会宣传自我，即合满足双方需求的招股说明书便产生了， 也给投资人了解的渠道。 预招股说明书的产生与我国所实行的审批制的公司上市制度有与之相对的， 在现行的首次公开发行股票的我认为更多的是一种制度规定。密不可分的联系， 一个重除了公司应当对自身的治理结构进行一些适合要求的改动之外，制度下， 律师会计公司需要提交了包括公司签署的招股申请书、要的部分就是进行审批。 内核师出具的相关的法律文件和保荐人按证监会要求对整套申报材料进行内核， 通过出具的保荐书在内的诸多资料，证监会进行形式审查，材料齐全正式受理。 因为后面的审查程序会导致前面所提此时预披露的招股说明书其实还没有产生， 交的招股说明书的内容发生一些改变。 “四会三阶段 ”将会经历在证监会受理公司的首次公开发行股票的申请之后， “四会 ”的名称和内容见以下：见面会（发行部有关领导、预审员的审核过程， 申请文件递交中国会后预审员开始审核申请文件。与发行人领导及项目组见面， ；反馈会及反馈意见证监会