关于我国商业银行发展投行业务的分析与研究.pdf

关于我国商业银行发展投行业务的分析与研究 关于我国商业银行发展投行业务的分析与研究 目 录 一、投资银行和投资银行业务1 二、国内外商业银行开展投资银行业务现状 1 （一）国外商业银行发展投行业务 2 1、法律法规沿革 5 2、经营模式 6 3、发展现状 7 （二）国内商业银行发展投行业务 5 1、法律法规 5 2、经营模式 6 3、业务发展 7 （三）影响投行业务发展的有利和不利因素 9 三、建行投行业务的发展现状分析12 （一）建行投行业务的发展历程 12 （二）建行投行业务的主要产品 14 1、财务顾问 14 2、直接融资 15 3、国内保理 18 （三）商业银行发展投行业务的竞争力分析 18 1 关于我国商业银行发展投行业务的分析与研究 1、优势 19 2、劣势 21 3、机会 23 4、威胁 25 （四）建行与工行投行业务发展的对比分析 26 1、主要业务收入方面的差异及其原因分析 27 2、组织结构方面的对比分析 30 3、产品创新方面的对比分析 31 四、我国商业银行发展投行业务的对策建议 32 （一）优化业务流程，提高研发能力 33 （二）建立有竞争力的管理团队和专业人才队伍 34 （三）建立与投行业务相匹配的激励机制 36 （四）构建与投资银行业务相适应的风险管理体系 37 （五）权衡商业银行发展投行业务的文化冲突 38 （六）建立统一、集中的信息支持平台 39 2 关于我国商业银行发展投行业务的分析与研究 一、投资银行和投资银行业务 投资银行主要指从事证券发行、承销、交易、经纪和企业重组、 兼并收购、投资分析、风险投资及项目融资等业务的金融机构，是资 本市场上的主要金融中介。 当前世界的投资银行主要有四种类型：1.独立的专业性投资银 行。这种形式的投资银行以美国的高盛公司、美林公司、摩根·斯坦 利公司，日本的野村证券、大和证券、日兴证券、山一证券，英国的 华宝公司、宝源公司等为代表。但随着次贷危机的蔓延，2008 年美 国五大投行先后被收购、申请破产或向银行控股公司转型，正式宣告 了独立的专业性投资银行暂时终结。2.商业银行拥有的投资银行(商 人银行)。这种形式的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通 过兼并、收购、参股或建立自己的附属公司形式从事商人银行及投资 银行业务。这种形式的投资银行在英、德等国非常典型。3.全能性银 行直接经营投资银行业务。这种形式目前已成为投资银行业务发展的 主流，大型全能银行在从事一般的商业银行业务同时也着力发展投资 银行业务。 4.一些大型跨国公司兴办的财务公司。 与传统商业银行业务相比，投资银行业务是一个动态发展的概 念。从国际上来看，各大投行早期业务主要是承销、交易和经纪业务， 随后逐渐扩展到重组并购、财务顾问、结构化融资、资产证券化、资 产管理、衍生产品交易、股权直接投资等业务。在我国目前分业经营 体制下，商业银行除了不能开展交易所市场的证券承销、经纪和交易 业务之外，仍然可开展大多数投资银行业务，包括银行间市场承销经 1 关于我国商业银行发展投行业务的分析与研究 纪与交易，以及重组并购、财务顾问、结构化融资、资产证券化、资 产管理、衍生品交易等。此外，随着金融创新和综合化经营改革的推 进，股权直接投资等新兴业务也有望成为国内商业银行可涉猎的投资 银行业务。本文在此，主要就商业银行开展投行业务进行分析和研究。 二、商业银行开展